Предложение для Макарова

Новатэк“19 декабря стал владельцем 51% акций “Сибнефтегаза”, а к 19 января приготовил обязательную оферту на выкуп оставшихся бумаг компании. Максимальная сумма расходов на эту оферту может составить 25,88 млрд руб. ($868 по текущему курсу), говорится в меморандуме “Новатэка” к готовящемуся выпуску еврооблигаций (см. врез). Срок действия предложения — апрель 2011 г. (дата не уточняется). Оферта уже направлена миноритариям “Сибнефтегаза”, уточнил представитель “Новатэка”.

Цена оферты (в пересчете на акцию) полностью совпадает с той суммой, которую “Новатэк” потратит на актив. За 51% он заплатит Газпромбанку 26,88 млрд руб.: первый платеж составил 4,65 млрд руб., остальное банк получит до конца года.

Главный миноритарий “Сибнефтеза” — НГК “Итера” (48,94%), основной владелец которой — Игорь Макаров. В начале 2000-х “Итера” контролировала “Сибнефтегаз”, в 2003 г. она собиралась запустить крупнейшее месторождение “дочки” — Береговое. Но “Газпром” не давал доступа к трубе. В итоге через три года безуспешных попыток “Итера” уступила контроль в “Сибнефтегазе” Газпромбанку за $131,5 млн.

Сейчас “Сибнефтегаз” — второй по ценности актив “Итеры”. У нее также есть 49% “Пургаза”, от которого в первом полугодии 2010 г. “Итера” получила 3,69 млрд куб. м газа (от “Сибнефтегаза” — 1,8 млрд). Кроме того, “Итера” — основной продавец газа в Свердловской области. Но и здесь ей пришлось уступить часть позиций — на сей раз “Новатэку”.

Будет ли “Итера” продавать долю в “Сибнефтегазе” в рамках оферты, ее представитель не сказал. А источник, близкий к руководству НГК, говорит, что Макаров думал о продаже, но оценивает свою долю минимум в $1 млрд. У Макарова нет другого выхода — только торговаться, добавляет другой источник, близкий к руководству “Итеры”, ведь с потерей “Сибнефтегаза” придется забыть и про бизнес в Свердловской области. Представитель “Итеры” комментировать это также не стал. А представитель “Новатэка” уверяет, что переговоров с “Итерой” о покупке ее пакета не велось.

“Итере” нет смысла продавать актив, уверен аналитик “Тройки диалог” Валерий Нестеров: основные инвестиции в “Сибнефтегаз” уже сделаны и себестоимость его добычи очень низкая — $0,9 за баррель нефтяного эквивалента (у “Новатэка”, для сравнения, $0,6 — одна из самых низких в мире). Да и цена оферты вряд ли заинтересует “Итеру”, считает эксперт.

Кроме того, у “Итеры” почти равные права с “Новатэком”: все ключевые решения на совете директоров “Сибнефтегаза” принимаются только квалифицированным большинством, значит, зависят от представителей “Итеры”.

У “Сибнефтегаза” есть еще один миноритарий — ЗАО “Газэнергофинанс” (0,06%); основные владельцы фирмы, по данным СПАРК и ЕГРЮЛ, — три физлица (через ООО “Финпромгруп”). Связаться с представителями ЗАО вчера не удалось.

На что деньги

“Новатэк” планировал выпуск облигаций на сумму до $1,5 млрд. Основная часть полученных средств пойдет на погашение $600-миллионного кредита западных банков (привлечен в ноябре для новых покупок), говорится в меморандуме.

“Сибнефтегаз”

нефтегазовая компания

запасы газа — 395,53 млрд куб. м (ABC1 + C2), 290,4 млрд куб. м по PRMS (доказанные).

Выручка (МСФО, 2009 г.) — 2,2 млрд руб.

Убыток — 1,8 млрд руб.

Чистый долг — 20,2 млрд руб.

Елена МАЗНЕВА, Ирина РЕЗНИК