Отрасль по-прежнему находится в кризисе, одним из основных проявлений которого является перепроизводство и избыток мощностей, который в одном только Китае оценивается примерно в 200 млн. тонн в год.

При этом ведущие металлургические корпорации, как правило, не планируют выведения из строя каких-либо производств, считая, что их деятельность достаточно эффективна, поэтому из игры нужно выходить не им, а их конкурентам. Даже итальянская группа Riva, в последние месяцы оказавшаяся в центре скандала из-за повышенного загрязнения окружающей среды своим крупнейшим меткомбинатом Ilva в Таранто, заявляет о намерении добиться отмены судебного постановления, требующего от нее закрытия части мощностей по производству кокса и выплавке стали. Как сообщает руководство Riva, в начале ноября отправившее в неоплачиваемые отпуска 2 тыс. из 12-тысячного персонала комбината, восстановление максимально полной загрузки мощностей является необходимым условием достижения его положительной рентабельности.

Из лидеров глобальной металлургической отрасли, пожалуй, только Arcelor Mittal останавливает в широких масштабах доменные печи и прокатные станы. Кроме того, корпорация пересмотрела свою инвестиционную программу для Северной и Южной Америки, объявив о приостановке всех проектов, за исключением трех, направленных на расширение производства железорудного сырья в Канаде и Бразилии.

Нарастающий кризис в глобальной сталелитейной отрасли подталкивает игроков к консолидации и реструктуризации. Так, крупное слияние должно состояться на европейском рынке нержавеющей стали. Европейская комиссия разрешила объединение финской компании Outokumpu и германской Inoxum — бывшего подразделения ThyssenKrupp. Сделка общей стоимостью 2,7 млрд. евро должна быть завершена к началу 2013 года.

Правда, при выдаче разрешения на слияние, в ходе которого должен был возникнуть крупнейший в мире производитель нержавеющей стали, контролирующий почти 50% европейского рынка, Еврокомиссия выставила условие, которое в значительной мере снижает привлекательность сделки. После слияния с Inoxun компании Outokumpu придется продать самый привлекательный актив германской компании — интегрированный завод Terni в Италии, где ежегодно выпускалось до 1,5 млн. тонн нержавеющего плоского проката. По оценкам экспертов, это предприятие идеально дополняло активы Outokumpu в Великобритании и Скандинавии, к тому же компания разрабатывала планы интеграции с активным использованием возможностей Terni. Впрочем, и без итальянского завода мощность “новой” Outokumpu достигнет 4 млн. тонн в год — больше, чем у нынешнего лидера глобальной отрасли — китайской компании Taigang.

Еще одна крупная сделка должна состояться в середине декабря в Алжире. На прошлой неделе местная компания Sider и Qatar Steel, подразделение государственного концерна Industries Qatar, подписали соглашение о совместном строительстве металлургического комбината стоимостью 2 млрд. долларов. Окончательное оформление сделки должно произойти в ходе запланированного на следующий месяц визита эмира Катара в Алжир.

Первая очередь предприятия, 51% акций которого будет принадлежать алжирской стороне, должна вступить в строй в 2017 году и будет иметь мощность 2 млн. тонн длинномерного проката в год. В дальнейшем предусматривается увеличение этого показателя до 5 млн. тонн в год с освоением выпуска листовой стали. Предполагается, что благодаря строительству комбината Алжир сможет существенно сократить ввоз стальной продукции, объем которого в прошлом году достиг около 10 млрд. долларов, что составляет порядка 20% от всего алжирского импорта.

Подъем без переворота

В начале ноября металлургические компании сделали новую попытку повышения цен на стальную продукцию. Причем, если в октябре подъем пытался осуществить только Китай, что, в значительной мере, и обусловило его неудачу, то теперь китайцев поддерживают производители из других стран. Впрочем, эксперты отмечают, что существенных изменений на рынке за последнее время не произошло, спрос остается низким, так что увеличить котировки будет весьма непросто.

Сами китайцы повысили стоимость горячекатаных рулонов и толстолистовой стали до 530-550 долларов за тонну FOB, а предложения на январь поступают уже по 560 долларов за тонну FOB и более. Японские компании готовы взвинтить цены на аналогичную продукцию до 570-580 долларов за тонну FOB, хотя реальные сделки, по словам трейдеров, заключаются не дороже 540долларов за тонну FOB. Корейская продукция подорожала лишь до 520-530 долларов за тонну FOB, прибавив с конца октября не более 10-20 долларов за тонну. Впрочем, покупатели в странах Персидского залива отмечают, что нижняя граница цен на горячий прокат из Восточной Азии поднялась от 535 до 560 долларов за тонну CFR.

Турецкие компании, в конце октября опустившие внутренние котировки на горячекатаные рулоны до 540-560 долларов за тонну EXW, в ноябре стремятся выйти на уровень 565-585долларов за тонну EXW, однако им может помешать относительно невысокий спрос и конкуренция со стороны импорта. Российские и украинские компании пока не меняли котировки и по-прежнему предлагают свою продукцию в Турцию по 525-550 долларов за тонну CFR. Кроме того, на турецком рынке появились дешевые итальянские горячекатаные рулоны стоимостью порядка 520 долларов за тонну CFR, что соответствует менее 400 евро за тонну FOB.

В Европе металлургическим компаниям пока не удается изменить ситуацию в свою пользу. Объемы импорта в страны региона сократились, но только потому что внутренние цены упали до еще более низкого уровня. В Южной Европе горячий прокат стабилизировался на отметке 430-450 евро за тонну EXW, но в Германии и странах Восточной Европы произошел спад до 450-470 евро за тонну EXW. Как отмечают наблюдатели, спрос со стороны конечных потребителей стальной продукции в регионе катастрофически низкий.

От слабости внутреннего рынка страдают и европейские производители длинномерного проката. Несмотря на подорожание металлолома в Средиземноморье им приходится сбавлять котировки на арматуру. Правда, при экспорте цены, наоборот, возросли от 460-465 евро за тонну FOB в конце октября до 470-480 евро за тонну FOB в настоящее время, однако не факт, что потребители примут это повышение.

Турецкие компании из-за подорожания металлолома до 390-410 долларов за тонну CFR (порядка 40-60 долларов за тонну менее чем за месяц) взвинчивают цены на арматуру. На внутреннем рынке им удалось довести котировки до 610-625долларов за тонну EXW, но при экспорте они сталкиваются с определенными трудностями. Покупатели отказываются приобретать эту продукцию по 610-615 долларов за тонну FOB, в частности, рынок в ноябре покинули компании из Саудовской Аравии. Впрочем, подорожание турецких полуфабрикатов помогло украинским производителям заготовок поднять котировки до более 520 долларов за тонну FOB.

Ожидание

В течение всей прошлой недели на спотовом рынке железной руды сохранялись стабильные цены. Котировки на 63,5%-ный индийский концентрат неизменно находились на уровне 121-122 долларов за тонну CFR Китай, правда, при низком спросе. Китайские металлургические компании в основном завершили пополнение запасов сырья еще в октябре, кроме того, участники рынка ожидали завершения 18-го съезда Коммунистической партии Китая, на котором утверждалось новое руководство страны во главе с 59-летим Си Цзиньпинем.

В целом ожидания от нового правительства Китая достаточно оптимистичны. Предполагается, что оно продолжит политику своих предшественников по стимулированию экономики страны посредством госинвестиций и доступных банковских кредитов. К тому же в октябре китайская промышленность начала проявлять признаки оживления. Специалисты объясняют это тем, что запасы непроданных автомобилей и бытовой техники в торговой сети сократились до минимума, так что производители получили возможность для некоторого восстановления выпуска. Участников рынка железной руды не смутили даже данные о том, что выплавка стали в стране в третьей декаде октября внезапно сократилась до менее 1,93 млн. тонн в день по сравнению с почти 2,0 млн. тонн в день в предыдущий десятидневный период.

Теперь многие аналитики ожидают, что до конца текущего года спотовые цены на железную руду будут находиться вблизи отметки 120 долларов за тонну CFR, хотя в целом перспективы выглядят не слишком обнадеживающими. Переизбрание Барака Обамы на пост президента США означает продолжение прежней политики “слабого” доллара и высокий риск так называемого “фискального обрыва” в США в 2013 году, когда должны быть резко повышены налоги и сокращены бюджетные расходы на поддержку реального сектора экономики. По мнению большинства экспертов, это приведет к новой рецессии в США и, соответственно, дальнейшему уменьшению спроса на китайские потребительские товары и спаду инвестиционной активности корпораций.