В мае 2012 года в мире было выплавлено 130,7 млн. тонн стали, что на 1,7% больше, чем в апреле, но с учетом большего количества рабочих дней средний уровень загрузки мощностей в глобальной металлургической отрасли сократился на 1,5 процентных пункта. Таким образом, производители стали теперь серьезнее относятся к спаду спроса и все-таки начинают уменьшать объем выпуска, правда, пока делают это недостаточно решительно.

Впрочем, июньские показатели, очевидно, будут заметно ниже майских. В Италии о 30%-ном сокращении производства горячекатаных рулонов на заводе в Таранто сообщила компания Riva. Корпорация Arcelor Mittal приняла решение остановить по меньшей мере на 100 дней две доменные печи на заводах в испанском Хихоне и французском Дюнкерке. По подсчетам аналитиков, это приведет к сокращению выплавки стали на 700 тыс. тонн в третьем квартале. Кроме того, из-за низкого спроса Arcelor Mittal может временно прекратить производство горячекатаных рулонов на своем чешском комбинате в Остраве. Мощность этой линии составляет 1,35 млн. тонн в год.

В США обанкротившаяся компания RG Steel в начале июня остановила три своих завода, выставив их на продажу. Правда, пока что есть интерес только к одному активу компании ‒ предприятию по выпуску металлоконструкций. На более крупные метзаводы пока никто не претендует. Зато появились претенденты на бразильский комбинат CSA, выставленный на продажу германской компанией ThyssenKrupp. Бразильская горнодобывающая корпорация Vale, являющаяся партнером ThyssenKrupp, заявила, что не заинтересована в получении контрольного пакета, но может немного докупить акций в дополнение к своим 27%. Также интерес к CSA проявляют бразильская компания CSN (её также называют одним из наиболее реальных претендентов на часть активов RG Steel) и корейская Posco.

Российская Evraz, несмотря на кризис, заявила, что в ближайшие четыре года собирается инвестировать 6 млрд. долларов в развитие своих мощностей. Руководство компании пока не сообщает, на какие конкретно проекты будут направлены эти средства, но назвало приоритеты своей инвестиционной программы ‒ расширение производства продукции с высокой добавленной стоимостью, прежде всего железнодорожных рельсов и труб нефтегазового сортамента в США.

Достаточно серьезную инвестиционную программу анонсировало руководство саудовской компании Al-Yamamah Steel Industries, которой в настоящее время принадлежит прокатный завод производительностью 600 тыс. тонн арматуры в год. В конце этого года компания планирует приступить к строительству нового комплекса, в который будут входить два электросталеплавильных цеха совокупной мощностью в 1,6 млн. тонн в год и сортопрокатный стан на 600 тыс. тонн в год. Рассматривается также вариант установки еще одного стана для выпуска фасонного проката малых размеров.

Очередной металлургический проект подходит к завершению в Иране. Компания Saba Foolad Zagros планирует уже в октябре текущего года ввести в строй плавильное предприятие мощностью 400 тыс. тонн квадратной заготовки в год. В качестве сырья планируется использовать шихту из 70% восстановленного железа (DRI) и 30% металлолома.

До недавнего времени Иран был одним из крупнейших импортеров заготовок, приобретая до 5 млн. тонн этой продукции в год. Однако в последнее время в стране было начато возведение около десяти предприятий, производящих длинномерные полуфабрикаты. Некоторые из них уже введены в строй, запуск остальных планируется на вторую половину этого и на следующий год. Если владельцам этих предприятий удастся наладить снабжение их сырьем, в 2014-2015 годах Иран сможет сократить закупки заготовок за рубежом почти до нуля.

Есть контакт?

На мировом рынке стали продолжается снижение цен на стальную продукцию из-за недостаточного спроса и избыточного объема предложения. Однако есть основания предполагать, что по крайней мере в некоторых сегментах рынка котировки уже достигли “дна”, т.е. опустились достаточно низко, чтобы у потребителей, выжидавших в течение нескольких недель, появились стимулы для возобновления закупок.

В частности, турецкие компании в начале второй половины мая начали сообщать о расширении внутреннего спроса на плоский прокат. Цены на горячекатаные рулоны в стране к тому времени опустились до 610-630 долларов за тонну EXW, кроме того, на рынке активно предлагается импортная продукция из Италии и балканских стран по 595-620 долларов за тонну CFR и из Украины по 555-575 долларов за тонну CFR. По мнению аналитиков, ниже этих уровней котировки теперь уже не опустятся.

Украинские экспортеры горячего проката со своей стороны заключили ряд контрактов на поставки своей продукции июльского производства по 540-560 долларов за тонну FOB или до 580 долларов за тонну DAP. Аналогичная российская продукция котируется в среднем на 15-20 долларов за тонну выше и пользуется на мировом рынке меньшим спросом. Впрочем, в странах Юго-Восточной Азии заключаются сделки по покупке российскими горячекатаными рулонами стоимостью около 605-610 долларов за тонну CFR.

Некоторые сдвиги к лучшему наблюдаются и на ближневосточном рынке длинномерного проката. Стоимость турецкой арматуры сократилась до 610-620 долларов за тонну FOB, что представляет немалый интерес для покупателей из Саудовской Аравии, которые так же охотно приобретают заготовки из Турции по 570-580 долларов за тонну FOB и СНГ по 545-550 долларов за тонну FOB. Кроме того, турецкие металлурги в последние дни активизировали закупки металлолома, который, очевидно, снова поднимется вверх от нынешних 380 долларов за тонну CFR для американского материала HMS №1&2 (80:20).

В то же время спад в США еще не прекратился. Хотя стоимость длинномерного и плоского проката в стране упала более чем на 30 долларов за тонну по сравнению с началом июня, дистрибуторы продолжают игру на понижение. После недавнего обнародования негативной информации о дальнейшем замедлении американской экономики и ухудшении ситуации на рынке труда горячекатаные рулоны в США подешевели примерно до 660-675 долларов за метрическую тонну EXW.

Не замечается пока особого прогресса в Европе и странах Восточной Азии. Повышение курса евро по отношению к доллару заставило европейских металлургов снова понизить котировки. Теперь стоимость арматуры и горячего проката в регионе находится в интервале 480-520 евро за тонну EXW и, по мнению аналитиков, может еще немного понизиться, прежде чем нащупает “дно”.

В Восточной Азии китайские компании удерживают экспортные котировки на горячекатаные рулоны на уровне 595-605 долларов за тонну FOB, однако и им, скорее всего, не избежать нового понижения. Внутри страны прокат продолжает дешеветь, его производство по-прежнему избыточно, а конкуренты усиливают давление. Индийские компании во второй половине июня понизили свои экспортные цены на горячий прокат до одного уровня с китайцами, а корейские и тайванские металлурги предлагают свою продукцию по 610-640 долларов за тонну FOB.

Инвесторы-оптимисты

Австралийская компания Rio Tinto утвердила новую инвестиционную программу, направленную на расширение производства железорудного сырья. В феврале этого года компания уже сообщала о намерении потратить 2,9 млрд. долларов на увеличение добычи руды от 230 млн. до 283 млн. тонн в год, но нынешние планы еще более грандиозны. В дополнение к названной в феврале сумме Rio Tinto потратит в ближайшие четыре года еще 4,2 млрд. долларов, из которых 3,7 млрд. долларов придется на проекты в Австралии. Таким образом, компания рассчитывает, что в 2015 году ее мощности возрастут до 353 млн. тонн в год. Кроме того, 500 млн. долларов будет вложено в развитие проекта Simandou в Гвинее, который должен дать первую руду в середине 2015 года.

Не только Rio Tinto, но и другие ведущие железорудные корпорации планируют значительно увеличить производство ЖРС в ближайшие 5-6 лет. По оценкам экспертов, за этот период на рынок может поступить более 400 млн. тонн в год новых мощностей. Rio Tinto заявляет, что это сырье будет востребовано благодаря продолжению роста в китайской металлургической отрасли, однако некоторые аналитики считают, что экспансия “большой тройки” приведет прежде всего к перераспределению рынка с уходом из бизнеса наименее эффективных производителей. Себестоимость железной руды, добываемой на австралийских комбинатах Rio Tinto, составляет около 30 долларов за тонну, так что компания может благополучно пережить даже двукратное падение мировых цен на руду. А вот китайские фирмы, у которых этот показатель в пересчете на 62,5%-ный концентрат достигает 120-130 долларов за тонну, ‒ нет.

Тем временем на спотовом рынке котировки на железную руду несколько возросли, достигнув 139-140 долларов за тонну CFR для 63,5%-ного индийского концентрата. По словам трейдеров, рост произошел благодаря увеличению закупок китайскими компаниями, восполняющими запасы сырья. Также свою роль сыграли и сообщения об объемах выплавки стали в Китае. В первую декаду июня в стране ежегодно получали 2,0 млн. тонн стали, что всего на 2% уступает рекордным показателям конца апреля ‒ начала мая.

Правда, внутренние цены на стальную продукцию в Китае по-прежнему идут вниз. Поэтому и руде скорее всего не удастся продолжить рост. Как только китайские компании пополнят свои запасы сырья, они снова сократят его закупки, а цены на руду соответственно опять немного упадут.