Поставщики железной руды Vale, BHP Billiton и Rio Tinto совместно контролируют около 75% оборота морской торговли, и гораздо менее консолидированной сталелитейной промышленности нечего противопоставить их ценовому диктату. Сейчас горнорудные гиганты стремятся приблизить цены в будущих договорах к уровню спотовых и перейти от годовых контрактов к квартальным. Однако их требование о базовом повышении цен на 80-90% повергло сталелитейные компании в состояние, близкое к панике. Отраслевые организации начинают взывать о помощи к правительствам.

Сложившееся за несколько десятилетий статус-кво нарушил Китай. Стремительный подъем экономики этой страны многие называли “китайским чудом”, но это “чудо” основано на непрерывном расширении. Экономика Китая построена по принципу гироскопа — во вращении он прочно удерживает свою ось в неподвижном состоянии, но если вращение замедлится — он упадет. Так и Китай, если затормозит расширение производственных мощностей, его экономика обвалится, а социальная стабильность обернется взрывом. Исходно китайское “вращение” было сосредоточено внутри страны, но теперь оно вовлекает в свою орбиту весь мир.

Традиционно страна импортировала сталь для строительства собственных заводов,  затем по мере последующего расширения сталелитейных мощностей их продукция использовалась для новых расширений и производства товаров, потребляемых внутри страны. Когда наступило насыщение внутреннего рынка, экономика обрела экспортную ориентацию, и сейчас Китай заваливает своей продукцией рынки всего мира. Тем временем расширение сталелитейных мощностей продолжается в неослабевающем темпе — объемы перепроизводства уже превысили 130 млн. тонн.

Антикризисные меры, предпринятые правительством, стимулировали потребление стали, и производители нарастили объемы выплавки металла. И хотя во избежание перегрева экономики власти ограничили масштабы кредитования, гигантский маховик невозможно притормозить мгновенно. Поэтому на региональном рынке возникли незатухающие колебания: когда на него выплескиваются избытки китайского металла, спрос и цены идут на спад, и китайские экспортеры возвращаются к внутренним поставкам, где цены подросли, пока они занимались зарубежными продажами. Разумеется, дальше история повторяется.

При этом месторождения железной руды в Китае истощились, себестоимость ее добычи растет, и металлургам выгоднее использовать импортное сырье. Но огромные объемы китайских закупок провоцируют рост цен, и мировой сталелитейной промышленности приходится платить за абсурдную политику Китая. Запросы поставщиков руды уже превышают пределы разумного, поскольку мировой спрос на сталь настолько слаб, что повысить цены для компенсации дополнительных затрат не представляется возможным.

Мировая экономика восстанавливается слишком медленно. Более того, эксперты, уже говорят о начале второй волны кризиса. Правительство Евросоюза требует от Греции, Италии, Испании и Португалии свернуть программы стимулирования экономики, чтобы нормализовать ситуацию с бюджетным дефицитом, хотя эти страны еще не вышли из рецессии. Да и в большинстве других регионов мира восстановление еще слишком хрупкое, и любой толчок может повернуть этот неустойчивый процесс вспять.

При этом спрос на сталь весьма нестабилен, и попытки производителей радикально повысить цены обречены на провал. Поэтому Европейская конфедерация производителей чугуна и стали (European Confederation of Iron and Steel Industries — Eurofer) забила тревогу. В пресс-релизе Eurofer от 11 марта сказано, что требование поставщиков руды повысить цены на железорудную мелочь на 80-90% (на кусковую руду и окатыши — еще больше) в условиях, когда экономика еще не оправилась от кризиса, чревато проблемами глобального масштаба. Конфедерация указывает, что этого повышения требуют именно те компании, маржа которых даже во время глубочайшего за восемьдесят лет кризиса составляла до 50%. По мнению членов Eurofer, если это повышение станет реальностью, придется значительно увеличить цены на сталь, что вызовет волну повышений по всей цепочке создания стоимости в обрабатывающей и строительной отраслях. В итоге от этого пострадают европейские потребители — снизится спрос на многие чувствительные к ценам товары. Соответственно, “экономики будут отброшены обратно в рецессию”.

Забеспокоились и виновники переполоха — китайские производители. Они ожидали, что рост контрактных цен на руду составит не более 30%, и требование BHP Billiton повысить цены на 100% (до уровня спотовых), а Vale — на 90% застало их врасплох. Поэтому десять китайских сталелитейных компаний и Китайская ассоциация чугуна и стали (China Iron & Steel Association) 11 марта обратились с письмом к премьер-министру Уэню Жибао с просьбой вывести переговоры о подорожании сталелитейного сырья на межправительственный уровень.

Австралия, которая в последние годы стала основным поставщиком железной руды в Китай, отозвалась немедленно. Министр торговли Симон Крин заявил журналистам: “Мы признаем Китай страной с рыночной экономикой, и просим его в ответ вести себя в соответствии с рыночными принципами”. По его словам, китайские сталелитейные компании не должны вовлекать правительство в ценовые переговоры с поставщиками сырья.

Да и эксперты считают маловероятным, что гиганты Vale, BHP Billiton и Rio Tinto будут приветствовать вмешательство правительств в переговорный процесс, когда они стремятся внедрить рыночный механизм ценообразования. Особенно — когда речь идет о Китае. Главный аналитик ANZ Марк Перван указал: “Сталелитейные заводы оказались между молотом и наковальней, но они сами создали такую ситуацию. Пекин не готов принять жесткие решения по вопросам консолидации и сокращения мощностей, хотя именно перепроизводство в этой стране порождает огромный спрос на железную руду. Поэтому вместо китайских властей эти решения примет рынок — путем повышения цен”.

Остается только ждать, что произойдет с гироскопом китайской экономики.