В 2014 г. руда подешевеет, лом и уголь вырастут в цене, а производство стали увеличится до 34,2 млн т

Такой прогноз представило государственное предприятие “Укрпромвнешэкспертиза”, исследовав мировой и украинский рынок металла и его сырьевых “собратьев”.

Основные тренды

Директор госпредприятия “Укрпромвнешэкспертиза” Владимир Власюк сообщил, что основными факторами, которые будут влиять на горно-металлургический комплекс в 2014 г., являются позитивная динамика развивающихся рынков и развитых стран, сохранение Китаем невысоких темпов роста потребления стали, снижение цен на руду и лом, рост цен на уголь.

В частности, ожидается, что экономика ЕС вырастет на 1 % (против падения на 0,3 % в 2013 г.), экономика Китая — на 7,5 %, России — на 3,4 %, Украины — на 1,8 %, а мировая экономика в целом — на 3,1 % (против 2,6 % в 2013 г.). “Основной рост потребления стали в 2014 г. обеспечат Китай, Индия, США и страны Ближнего Востока.

Это отличает ситуацию от 2013 г., когда в остальном мире было падение, а в Китае — прирост потребления стали”, — сказал Владимир Власюк.

По прогнозам “Укр­пром­внеш­экс­пер­ти­зы”, в 2014 г. будет произведено 1650 млн т стали, из которых 818 млн т будет произведено в Китае и 832 млн т — в остальных странах. “Основной прирост производства снова придется на Китай”, — спрогнозировал он.

Также Владимир Власюк отметил, что за последние несколько неблагоприятных для них лет металлурги во всем мире потеряли запас прочности и поэтому будут стараться повысить цены на свою продукцию. “За последние несколько “тощих” лет они финансово истощены, и это будет их сильно мотивировать улучшить свое финансовое состояние посредством ценовой политики”, — сказал Владимир Власюк.

Прогноз для украинских металлургов также благоприятный: в 2014 г. экспорт металла вырастет на 500 тыс. т, до 23,6 млн т, продажи на внутреннем рынке — на 300 тыс. т, до 6,4 млн т. Владимир Власюк добавил, что прогнозы продаж на внутреннем рынке — дискуссионные, а рост экспорта ожидается за счет восстановления спроса на Ближнем Востоке.

Согласно прогнозам “Укр­пром­внеш­экс­пер­тизы”, объем производства стали возрастет на 2,7 %, среднегодовая цена продажи проката на экспорт и на внутреннем рынке вырастет на 5 %, рентабельность по EBITDA улучшится на 4 % (в 2013 г. ожидается падение на 2,3 %), общие объемы выручки от реализации проката вырастут на 8 % и возрастут поступления валюты от экспорта проката — на 7 %.

Последние 5 лет, по его словам, показывают, что после падения в сравнении с максимальным в докризисные годы, Украина вышла по производству стали на диапазон 33‑35 млн т. “Очевидно, что эти показатели будут характерными для ближайшей среднесрочной перспективы”, — считает он. В то же время на внутреннем рынке продается 21 % производимого украинскими предприятиями металла, на экспорт — 79 %. “Тенденции ориентирования на экспорт сохраняется”, — отметил Владимир Власюк.

Заместитель начальника отдела аналитики “Укр­пром­внеш­экспертизы” Павел Перконос сообщил, что госпредприятие прогнозирует на 2014 г. умеренный рост цен на ключевые виды металлургической продукции в пределах от 3 % до 6 % в зависимости от вида продукции. “Это позволит металлургам несколько улучшить показатели своей рентабельности в условиях почти стабильной себестоимости”, — отметил он.

Уголь отскочит от ценового дна

По словам эксперта “Укр­пром­внеш­экс­пер­тизы” Александра Крайникова, несколько последних лет угольный рынок существовал в условиях завышенных цен, поэтому с 2011 г. по 2012 г. цены снизились на $ 60, а в 2013 г. по сравнению с 2012 г. — еще на $ 50. “Это снижение следует рассматривать как процесс нормализации цен или приведение их к уровню, который позволит потребителям его закупать и использовать”, — сказал он.

Крайников спрогнозировал, что падение цен на коксующийся уголь в следующем году прекратится и среднегодовая цена немного возрастет. “Речь идет о нескольких долларах в среднем за год”, — сказал он. Эксперт пояснил, что США — второй по величине экспортер угля — из‑за низких цен снизили объемы экспорта в 2013 г. с 40 до 30 млн т, а минимальная цена, по которой им выгодно его экспортировать, — около $ 130. При этом он отметил, что в 2013 г. среднегодовая цена на уголь составила $ 150, и этот уровень ниже долгосрочного тренда.

По словам Крайникова, в 2014 г. ожидается улучшение спроса на металл, и это шанс для северо­аме­риканских угольных компаний отскочить от ценового дна коксующегося угля. “Наш прогноз — повышение на $ 5 за год — до $ 159‑164 за т”, — сказал он. Эксперт также отметил, что Япония, которая является крупнейшим импортером угля за последние 30 лет, в следующем году уступит место Китаю.

Руда подешевеет

Заместитель начальника отдела аналитики “Укрпромвнешэкспертизы” Павел Перконос считает, что мировой рынок железорудного сырья (ЖРС) еще не достиг справедливого уровня и находится в процессе балансирования. По его прогнозу, в 2014 г. ключевые экспортеры ЖРС (Австралия и Бразилия) могут существенно нарастить экспорт железорудного сырья — на 145 млн т, тогда как рост спроса на ЖРС в Китае составит около 45 млн т и будет частично покрыт за счет увеличения собственного производства. “Рост экспорта на 145 млн т создает профицит на рынке и выступит значительным фактором снижения цен. На спотовом рынке мы ожидаем снижения цен на 10 %, до $ 122, по экспортным контрактам цены снизятся на 5 %, до $ 122 (FOB порты Австралии). Это умеренный сценарий развития рынка ЖРС, но рынок еще не сбалансирован, и процессы балансирования продолжатся не только в 2014 г., но и в 2015 г.”, — считает эксперт.

Перконос сообщил, что 4 крупнейших мировых компании в следующие два года планируют увеличить экспорт ЖРС на 200‑210 млн т. “На сегодня мы ожидаем, что большая часть этого прироста произойдет во второй половине 2014 г., что приведет к снижению цен на спотовом рынке и потянет за собой значительное снижение контрактных цен уже в 2015 г.”, — сказал он.

По словам Перконоса, произведенные расчеты показывают, что цены выйдут на уровень $ 110, что соответствует 20 %-му падению цены по сравнению с текущей, при этом падение цены будет более масштабным именно в 2014 г. При этом эксперт отметил, что с рынка будут уходить игроки, у которых более высокая себестоимость добычи руды и которые в условиях про­фицитности рынка не смогут конкурировать с более эффективными компаниями.

Что касается украинских экспортеров ЖРС в Китай, то, по мнению эксперта, они будут чувствовать себя достаточно комфортно. “Даже с учетом большого транспортного плеча они могут поставлять продукцию по конкурентным ценам. В случае 20 %-го падения цен за два года ситуация значительно ухудшится, но присутствие украинского ЖРС в Китае сохранится.

Украина экспортирует около 35 млн т руды и около 50 % этого экспорта приходится на Китай. “У нас есть альтернативные сильные рынки Центральной и Восточной Европы. А в силу того, что украинские вертикально интегрированные холдинги строят достаточно амбициозные планы по расширению собственного металлургического производства, они эти объемы могут частично пере­направить на свои активы, а частично — разместить в странах Восточной Европы”, — сказал Павел Перконос. Александр Крайников добавил, что украинские компании поставляют в Китай агломерированное сырье, спрос на которое выше.

Лом уступает место чугуну

В 2013 г. падение цен на лом происходило из‑за низкой разницы в ценах на лом и готовую продукцию. Если несколько лет назад эта разница в Турции составляла $ 190, то в 2012 г. она сократилась до $ 170, а в 2013 г. — до $ 150 при нормативном значении в $ 160. “Это привело к тому, что турецкие производители отдавали предпочтение импорту заготовки для переката, а не импорту лома”, — сказал эксперт “Укр­пром­внеш­экспертизы” Юрий Добро­вольский.

По его словам, в 2014 г. прирост поставок со стороны основных экспортеров составит 4,1 млн т, в то время как прирост спроса будет на уровне 3,1 млн т. “Металлурги будут иметь возможность заменять лом жидким чугуном, что обусловит снижение цен на лом до $ 372 на условиях CIF Турция”, — описал он мировую перспективу.

По мнению Добро­вольского, украинский рынок лома в 2014 г. останется дефицитным. “Мы ожидаем предложение на уровне 5,1 млн т, а спрос вырастет до 5,5 млн т. Рост спроса произойдет за счет выплавки стали на уже существующих мощностях, а также за счет введения в эксплуатацию электропечи на “Донецкстали”. При этом коэффициент использования лома на тонну стали будет снижаться: украинские металлурги продолжат заменять дефицитный лом чугуном”, — считает он.

Согласно расчетам Юрия Добровольского, значительный рост спроса на внутреннем рынке и низкая продуктивность отечественной ломозаготовительной отрасли, а также восстановление экспорта лома из Украины приведут к росту цен на 2 %. Еще один фактор, который будет двигать цены на лом вверх — решение Казахстана временно запретить экспорт лома, при том что эта страна является основным поставщиком этого сырья в Украину.

Александр СУКОВ