Коломойский уводит деньги

Общее собрание акционеров ПриватБанка 16 декабря с.г. постановило вернуть в украинскую юрисдикцию 19 из 25% акций (12 321 316 шт.), принадлежащих сейчас Triantal Investments Ltd. “Решение собрания обусловлено особенностями сделки по привлечению финансирования на международных рынках капитала и подразумевает выкуп акций самим ПриватБанком. В соответствии со структурой сделки собрание акционеров заранее утвердило решение о выкупе на тот случай, если потребуется проводить такую операцию”,— заявил “Экономическим известиям” Александр Дубилет, председатель правления ПриватБанка.

Опрошенные “Экономическими известия” эксперты подозревают, что операцию по обратному выкупу акций основные собственники финучреждения могут использовать для наполнения дружественного кипрского оффшора деньгами, с прицелом на проведение будущих сделок на внешних рынках. Причем покупать наверняка будут по цене, превышающей размещение. “К примеру, если условно пакет в 25% был продан за $100 млн., то покупать нынешние 19% могут и за $120 млн.”,— говорит директор инвесткомпании “Финэкс Капитал” Игорь Когут. Таким образом, добавляет он, финучреждение фондирует кипрскую компанию и получит свободные деньги за рубежом, которые будут потрачены на покупку одного из тамошних финучреждений.

“Если операция осуществляется вне территории Украины, либо же продавцом каких-либо активов выступает крупная иностранная компания, то в стандартах таких сделок всегда есть проверка легальности капитала”,— говорит один из инвестбанкиров, пожелавший не называть себя. По его словам, обратный выкуп акций ПриватБанка в рамках группы позволяет легализовать на Triantal капитал в размере до $300 млн.

Кстати, примерно за такую сумму сегодня готов продать свой розничный бизнес УкрСиббанк. “Теоретически такая возможность вероятна, но более выгодно покупать банковские активы c дисконтом (как это предлагает УкрСиббанк) непосредственно на баланс ПриватБанка, так как переоценка купленных активов повысит финансовый результат банка”,— отмечает в беседе с “Экономическими известиями” аналитик ИГ “ТАСК” Вячеслав Иванишин.

Но, по мнению экономиста ИК “Арт Капитал” Олега Иванца, вероятность развития событий по такому сценарию невелика — при такой схеме приобретенные активы сложно будет инкорпорировать в активы банка. “Вряд ли ПриватБанк решится на покупку сети УкрСиба, так как и сам обладает очень хорошей сетью, расширение которой в нынешних условиях рынка нецелесообразно”,— размышляет господин Иванец.

Кроме того, по рынку курсирует информация о том, что эти акции ПриватБанка могли быть проданы российской группе Evraz. Произошло это после того, как Приват продал российской группе украинские металлургические активы: 99,25% акций ГОК “Сухая балка”, 95,57% акций Днепропетровского металлургического завода им. Петровского, 93,74% акций коксохимического завода “Баглейкокс”, 98,65% акций “Днепрококса” и 93,83% акций Днепродзержинского коксохимического завода, а также 50% Южного ГОК. Эти активы обошлись Evraz в $2-2,2 млрд., сообщила компания. Из них $1 млрд. Evraz отдала деньгами, остальное — своими акциями (34,5 млн. GDR).

В итоге акционеры Привата стали собственниками 9,72% акций Evraz, а российская группа — получила долю в капитале ПриватБанка, т. к. купленные предприятия кредитовались в этом банке. И через вхождение в акционерный капитал банка Evraz защищал себя от недружественных действий со стороны украинских партнеров. “Срок, на который акции переходили в собственность к русским, истек. И произошел обратный выкуп”,— говорит один из авторитетных банкиров.

Косвенно подтверждает его слова и экономист ИК “Арт Капитал”. “Привлечение инвестора всего на 6% капитала не является интересным, только в случае обмена на какой-либо актив,— рассказал Олег Иванец.— Вполне возможно, что если Приват и найдет инвестора, то только в случае продажи 25% и более. Если же говорить о 6%, то это может быть только собственник, который согласится отдать свои активы за эти 6%. По аналогии с поглощением “Метинвестом” и ММКИ, где в итоге мажоритарный акционер ММКИ получил 5% в “Метинвесте”.

Вполне вероятен и третий сценарий разыгранного господами Коломойским и Боголюбовым гамбита с акциями. “Скорее всего продажа акций кипрскому оффшору была связана с предпродажной подготовкой или подготовкой к IPO. Однако планы собственников или инвестора могли измениться в связи с резким ухудшением ситуации на мировых рынках во второй половине года. В связи с этим могло быть принято решение вернуть акции в украинскую юрисдикцию”,— говорит менеджер проектов ИГ “Альтера Финанс” Андрей Приходько.

Причина же частичного выкупа дополнительной эмиссии отчасти кроется в необходимости выполнения требований регулятора относительно достаточности капитала банка, говорят аналитики. “После выкупа 19,06% акций у банка снизится показатель адекватности регуляторного капитала (Н2) до 10,9% — при минимальном установленном значении в 10%”,— резюмирует господин Иванишин.

Александр СНИГУРСКИЙ