Что немецким банкам хорошо

В отличие от Великобритании, где банковский налог обсуждался шумно и широко, фискальная инициатива Германии прошла вовсе без внимания прессы. По крайней мере, ни одно отечественное СМИ не уделило ей должного внимания. Между тем Германия полностью выполнила обещания по налогообложению банков, данные властям Великобритании и Франции.

Еще в мае 2010 г. министр финансов Германии Вольфганг Шойбле, открывая международную конференцию в Берлине, заявил о двух изменениях в банковском регулировании: формировании нового режима реструктуризации и упорядоченной ликвидации банков, а также введении налога, пропорционального размеру банков. В конце июня министерство финансов Германии опубликовало пакет законопроектов о банковской реструктуризации. В нем обозначены основные принципы налогообложения и общие условия операций фонда реструктуризации. Подробности предполагается регламентировать подзаконными актами.

Нововведение, описанное в законе о фонде реструктуризации, получило название “ежегодный взнос” (jahresbeitrag) банков. Плательщиками взноса с 2011 г. назначены кредитные организации в целом. Другими словами, все организации, которые согласно закону о банковской деятельности (German Banking Act) занимаются регламентированными банковскими операциями, включая прием депозитов, кредитование, предоставление брокерских и депозитарных услуг, будут обязаны выплачивать ежегодный взнос.

Компании, которые в Германии классифицируются как “институты по предоставлению финансовых услуг” (financial services institutions, в том числе брокеры, портфельные управляющие, факторинговые и лизинговые компании), а также “финансовые предприятия” (financial enterprises, т.е. компании, которые оперируют с финансовыми инструментами за счет собственных средств), страховщики и инвестиционные компании, выпадают из круга плательщиков. Тем не менее, Ассоциация немецких банков, представляющая интересы крупнейших игроков на банковском рынке, заявила, что она намерена добиться включения в состав плательщиков и других участников финансовых рынков. Речь идет, прежде всего, о страховщиках, таких как Allianz, которые в минувшем кризисе получили значительные объемы финансовой поддержки от государства.

Министерство финансов Германии рассматривает плательщиков как однородную группу банков и не проводит различия между частными банками, банками общественного сектора (сберегательными кассами, земельными банками и др.) и взаимными банками (“народными” банками, кооперативными банками кредитования сельского хозяйства), хотя их регулирование различается. В отличие от британского аналога, плательщиками являются отдельные юридические лица, а не финансовые группы. Любая небанковская дочерняя организация, даже если в целях регулирования она подпадает под надзор, будет находиться вне системы ежегодных взносов.

Банковский взнос имеет две разновидности — точнее можно было бы говорить о введении двух разных сборов от одной и той же группы плательщиков. Финансовая база для расчета первого взноса включает общий баланс (balance sheet total) за вычетом капитала первого уровня (акционерного капитала, liable capital) и обязательств перед клиентами (liabilities to customers). Таким образом, введение взноса направлено против рыночных источников фондирования, например, облигационных займов, межбанковских синдицированных кредитов, секьюритизированных инструментов. Финансовая база второго взноса состоит из стоимости производных инструментов вне баланса банка (value of derivatives held off the balance sheet). В результате во внимание принимаются не только прямые финансовые риски, но и риски забалансовых позиций. Положительная или отрицательная рыночная стоимость производных инструментов не будет влиять на размер ежегодного взноса.

Первый взнос собирается по прогрессивной ставке. Банки, финансовая база которых не превышает 10 млрд евро, платят по ставке 0,02%. Ставка для банков с базой до 100 млрд евро поднимается до 0,03%. Для еще более крупных игроков ставка равна 0,04%. Таким образом, правительство реализовало идею обложения, в первую очередь, системно значимых финансовых институтов. Ставка сбора с номинальной стоимости производных инструментов достигает 0,00015%. Министерство финансов Германии озаботилось, чтобы сборы не оказались завышенными и оказывали угнетающего воздействия на банковский бизнес. Ежегодный взнос в абсолютном выражении не может превышать 15% годовой прибыли кредитной организации. Предусмотрен также противоположный вариант. Если кредитная организация закончила год с нулевой прибылью, она будет обязана заплатить 5% от среднего платежа за предыдущие годы.

По предварительным оценкам министерства финансов Германии объем ежегодных взносов составит около 1,2 млрд евро. Львиная доля общей суммы придется на крупнейшие федеральные банки, которые активно привлекают капитал на финансовых рынках. Два ведущих банка заплатят от 54% до 63% общей суммы взносов. Вклад Deutsche Bank будет достигать 450—500 млн евро, а Commerzbank — от 200 до 250 млн евро. Вся группа земельных банков заплатит не более 300 млн евро. Немецкая почтово-сберегательная система Deutsche Postbank (принадлежащая Deutsche Bank и Deutsche Post) будет отчислять еще меньше — около 30—40 млн евро. Ожидается, что бремя взносов окажется легче для сберегательных и кооперативных банков, чьи обязательства целиком состоят из вкладов граждан. В среднесрочном периоде взносы уменьшат прибыль банковского сектора на 2—5%.

Согласно федеральному закону банки будут обязаны вносить платежи 30 сентября каждого года. В отличие от британского налога, платежи по которому идут в бюджет, немецкие взносы будет аккумулировать так называемый “Фонд реструктуризации” (Restrukturierungsfonds) под управлением Федерального агентства по стабилизации финансового рынка (Bundesanstalt für Finanzmarktstabilisierung). Агентство было создано осенью 2008 г. и его цель состоит в стабилизации финансовой системы Германии и восстановления к ней доверия. Правовой статус организации имеет смешанный характер: оно учреждено как агентство немецкого Бундесбанка и подотчетно федеральному министерству финансов.

Антикризисный инструментарий агентства включает в себя три группы операций. Во-первых, поддержка ликвидности путем предоставления гарантий по банковским обязательствам (общим объемом до 400 млрд. евро). В 2008—2009 гг. агентство предоставило гарантии по облигациям 10 банков на 64 млрд евро. Во-вторых, докапитализация банков (до 70 млрд. евро). В период финансового кризиса агентство пополнило капитал четырех крупнейших банков, включая Commerzbank и Hypo Real Estate на 28 млрд евро. В-третьих, выкуп финансовых активов (ценных бумаг и ссудной задолженности с лимитом не более 5 млрд евро на один банк) путем проведения операций на открытом рынке. В минувшем кризисе последний инструмент планировался, однако задействован не был. Помимо взносов банков агентство обладает еще несколькими источниками финансирования. Оно может выпускать собственные ценные бумаги под гарантии федерального правительства.

Консультативная группа немецкого канцлера, возглавляемая Отмаром Иссингом (членом исполнительного правления Европейского центрального банка в 1998—2006 гг.), рекомендовала установить целевой объем фонда в 5% ВВП, что в текущих ценах составляет 120 млрд евро. Таким образом, период накопления фонда может растянуться на десять лет. В случае наступления финансового кризиса до истечения десятилетия и дефицита средств фонда министерство финансов Германии готово ему предоставить кредит на сумму до 20 млрд евро.

Сергей МОИСЕЕВ