Еще в марте этого года Kumba, действуя подобно другим крупным железорудным компаниям мира, объявила о повышении цен на сырье по сравнению с 2009-2010 финансовым годом и потребовала от AMSA предварительно оплачивать поставки руды. Однако южноафриканское подразделение Arcelor Mittal отказалось выполнять эти требования. Противоречия между двумя компаниями постепенно переросли в острый конфликт. Kumba заявила, что перестанет поставлять руду на предприятия AMSA, которая в ответ объявила о закрытии металлургического завода Saldanha Steel, выпускающего 1,2 млн. тонн плоского проката в год — преимущественно на экспорт. Это может привести к потере до 4 тыс. рабочих мест.

Южноафриканский профсоюз металлургов, вставший в этом конфликте на сторону Kumba против “варягов” из Arcelor Mittal, призвал власти страны национализировать AMSA. По словам представителя профсоюза, только так страна может преодолеть “колониальный характер” своей экономики.

Закрытие грозит и многим китайским металлургическим предприятиям. Министерство промышленности и информационных технологий, презентовавшее в первой половине июля свою новую программу, нацеленную на ограничение производства стали в стране, заявило, что в перспективе хочет уменьшить количество сталелитейных компаний в стране от 800 до около 200. Как отмечают представители Министерства, ликвидация трех четвертей производителей стали будет осуществляться не только посредством закрытия маломощных и устаревших предприятий, но и путем стимулирования консолидации.

В первом полугодии 2010 года в Китае, по данным World Steel Association, было выплавлено 323,2 млн. тонн стали, что на 21,1% больше, чем в тот же период предыдущего года. Мировое производство составило 707 млн. тонн, что на 27,9% превышает показатели первого полугодия 2009 года. Хотя выплавка стали в июне сократилась на 4,1% по сравнению с маем, на многих региональных рынках, включая Китай, наблюдается избыток предложения.

Впрочем, многие металлургические компании продолжают расширять производственные мощности. В Бразилии компании Vale и Dongkuk Steel нашли третьего партнера для реализации проекта строительства электростанции и металлургического комбината Companhia Siderúrgica do Pecém (CSP) в штате Сеара совокупной стоимостью около 4 млрд. долларов. Корейская компания Posco согласилась приобрести 20% акций CSP, еще 30% будет принадлежать Dongkuk Steel, а 50% — поставщику железной руды Vale. Завод производительностью 3 млн. тонн товарных слябов в год планируется ввести в строй в 2014 году.

Японская компания JFE Steel подтвердила свой интерес к приобретению пакета акций индийской JSW Steel. Подписание соглашения ожидается на этой неделе. По данным индийских СМИ, японцы приобретут немногим менее 15% акций JSW, вложив около 1 млрд. долларов. Эти средства пойдут на реализацию совместных проектов в Индии.

Дни забот

В последнюю неделю на мировом рынке стали наблюдались, можно сказать, “бои местного значения”. В одних регионах котировки на стальную продукцию поднимались под влиянием локального увеличения спроса, в других происходило понижение.

Китайские компании после длительного спада сделали попытку повернуть цены вспять, воспользовавшись в качестве предлога прекращением муссонных дождей на юге страны и объявлением правительства о запуске новой широкомасштабной программы жилищного строительства. Внутренние и экспортные цены за считанные дни подскочили на 15-25 долларов за тонну. После того, как 15 июля был прекращен возврат НДС при экспорте ряда видов стальной продукции, китайские компании в основном экспортируют прокат с микродобавками бора, который не подпадает под ограничения. Стоимость горячекатаных рулонов при этом составляет около 580-590 долларов за тонну FOB, а толстолистовой стали близка к 600 долларам за тонну FOB. Кроме того, китайцы повысили цены на холоднокатаные рулоны до 680-700 долларов за тонну FOB и оцинкованную сталь Z120 толщиной 1 мм — до более 700 долларов за тонну FOB.

Пока что потребители в Индии и странах Восточной Азии проявляют осторожность и не спешат принимать новые предложения поставщиков. Помимо китайских компаний, недорогой горячий прокат предлагают по 600-620 долларов за тонну CFR и российские экспортеры. Ужесточившаяся конкуренция заставила сбавить цены также производителей из Кореи и Тайваня, готовых продавать свою продукцию по 610-640 долларов за тонну FOB.

Незадолго до Рамадана, начинающегося 11 августа, немного оживился ближневосточный рынок. Ряд компаний решили перед наступлением “мертвого сезона” пополнить запасы. Это позволило российским и украинским экспортерам приподнять цены на плоский прокат. Однако к концу прошлой недели спрос опять пошел вниз, а вместе с ним и цены. Украинские горячекатаные рулоны, в середине июля достигавшие 550-560 долларов за тонну FOB, снова подешевели до 530-550 долларов за тонну FOB. Российская продукция достигает 590 долларов за тонну FOB, но желающих ее покупать практически нет.

Зато держится пока ближневосточный рынок длинномерного проката. Компании из ОАЭ, Саудовской Аравии, Ирака в небольших количествах, но покупают арматуру, что позволяет турецким компаниям сохранять котировки на нее на уровне 540-550 долларов за тонну FOB. Более значительный спрос наблюдается на рынке заготовок, которые поставляются не только на Ближний Восток, но и в Юго-Восточную Азию. Полуфабрикаты российского и украинского производства достигли 480-490 долларов за тонну FOB, а некоторые компании даже рассчитывают довести цены до 500 долларов за тонну FOB в конце июля.

В Европе рынок стали находится в глубоком упадке. Причём ситуация в ближайшее время может даже ухудшиться, поскольку инвесторы получили новый негативный сигнал от председателя Европейского центрального банка Жан-Клода Трише, призвавшего страны ЕС свернуть все программы стимулирования экономики за счет государственных инвестиций.

Ряд европейских производителей продолжают снижать цены на плоский прокат. Цены на горячекатаные рулоны в Южной и Восточной Европе провалились до отметки 510-520 евро за тонну EXW. Впрочем, из-за недавнего повышения курса евро по отношению к доллару местным производителям по-прежнему нелегко конкурировать с импортной продукцией из СНГ, стоимость которой находится в интервале 460-500 евро за тонну CFR/DAF. Длинномерный прокат на европейском рынке пока относительно стабилен, котировки на арматуру находятся в пределах 410-440 евро за тонну EXW, однако происходит это на фоне практически нулевого спроса и резкого сокращения либо полного прекращения производства на многих мини-заводах.

Неустойчивый рынок

Спад на спотовом рынке железной руды вдруг сменился подъемом. Китайские компании, успешно поднявшие цены на стальную продукцию в начале второй половины июля, начали размещать новые заказы на сырье, чем немедленно воспользовались трейдеры. Стоимость 63,5%-ного индийского концентрата, в первой половине июня упавшая до менее 120 долларов за тонну CIF Китай, к концу прошлой недели взлетела до более 135 долларов за тонну CIF. Впрочем, большинство специалистов не уверены в продолжительности этого подъема: спрос на стальную продукцию в Китае остается относительно невысоким, и цены могут упасть так же быстро, как и поднимались.

Рынок железной руды становится все более волатильным, что требует коренной перестройки механизма ценообразования. По мнению специалистов из компании CRU, система квартальных контрактов, возникшая только в этом году, уже продемонстрировала свою несостоятельность. Ведущие экспортеры железорудного сырья стремятся к установлению на третий квартал цен, отражающих средний уровень спотового рынка в марте-мае, когда они были значительно выше, чем сейчас. В то же время в четвертом квартале аналитики из бразильской компании Vale прогнозируют подорожание сырья, так что квартальные цены окажутся заметно ниже спотовых.

Пока большинство потребителей железной руды не заключили контрактов на третий квартал. А китайская компания Wuhan Steel заявила, что она вообще договорилась с венесуэльской Corporación Venezolana de Guayana (CVG) о приобретении у нее руды примерно на 20 долларов за тонну дешевле, чем запрашивает бразильская Vale. Долгосрочный контракт, который Wuhan Steel и CVG подписали в октябре прошлого года, предусматривает поставку в Китай 40 млн. тонн венесуэльской руды на протяжении семи лет.

Как считают в CRU, в скором будущем участникам мирового рынка железной руды придется перейти к ежемесячным контрактам, а в дальнейшем — к ежедневным рыночным изменениям цен по примеру существующих рынков цветных металлов. В связи с этим биржевики рассчитывают на то, что поставщики и покупатели железной руды будут широко использовать финансовые инструменты, направленные на снижение ценового риска, например, свопы.

По прогнозу Гарета Хадсона, брокера из компании London Commodity Holdings Ltd, в этом году оборот рынка железорудных свопов может возрасти до 60-70 млн. тонн по сравнению с прошлогодними 35-40 млн. тонн, а в 2011 — достигнуть 100 млн. тонн. По словам Хадсона, главным препятствием на пути широкого внедрения этих финансовых инструментов является кадровый голод: в железорудных и металлургических компаниях в настоящее время просто нет квалифицированных специалистов, умеющих заключать своповые сделки.