В обоих вариантах на первом месте находится Arcelor Mittal, но если специалисты WSA считают, что эта компания превышает ближайшего преследователя почти вдвое по объемам выплавки стали, то китайцы, поставив на второе место компанию Hebei Iron & Steel, насчитали ей за 2012 год 69,2 млн. тонн против 88,2 млн. тонн у Arcelor Mittal. В то же время, по данным WSA, китайский лидер производит менее 45 млн. тонн стали в год — меньше, чем японская Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (NSSMC), на предприятиях которой в прошлом году было выплавлено 45,7 млн. тонн стали. Наконец, CISA включает в пятерку мировых лидеров Angang Group с 45,3 млн. тонн в 2012 году, в то время как WSA считает составляющие ее Ansteel и Benxi отдельными компаниями и приводит их показатели поодиночке.

Вообще консолидация в китайской металлургической отрасли, в пользу которой неизменно выступает правительство страны, — процесс весьма неоднозначный. И можно согласиться с тем, что эти объединения часто проводятся только на бумаге, а их участники в реальности сохраняют практически полную хозяйственную самостоятельность. Тем не менее, в мировой сталелитейной отрасли так или иначе сформировалась группа из 10 корпораций (шести китайских, двух японских, корейской Posco и Arcelor Mittal), выплавляющих не менее 30 млн. тонн стали в год и значительно превосходящие по своим показателям представителей второй десятки.

Еще один вывод заключается в том, что металлургические компании из СНГ после серии относительно неудачных поглощений во второй половине прошлого десятилетия практически прекратили политику консолидации. При этом “Северсталь”, продавшая большую часть своих американских активов, еще в прошлом году выпала из первой десятки, а крупнейший производитель в СНГ группа “Евраз” с показателем в 15,9 млн. тонн оказалась по данным CISA на 20-м месте.

Правда, составленный китайцами рейтинг не учитывает прошлогоднего поглощения “Запорожстали” группой “Метинвест”. Между тем с учетом деятельности запорожского меткомбината показатель “Метинвеста” составил бы 16,3 млн. тонн, что как раз позволяет вытеснить россиян за пределы первой двадцатки.

В этом году из числа лидеров глобальной металлургической отрасли может выпасть германская компания ThyssenKrupp, вышедшая на финишную прямую в продаже своих американских активов. По данным СМИ, в “финал” вышли два претендента — бразильская компания CSN, предложившая 3,8 млрд. долларов за комбинат CSA в Бразилии мощностью 3 млн. тонн в год и американский прокатный завод TKA, а также консорциум в составе Arcelor Mittal и NSSMC, который заинтересован только в предприятии в США и готов заплатить за него 1,6 млрд. долларов. Впрочем, это в несколько раз ниже, чем хотела бы получить ThyssenKrupp, инвестировавшая в строительство этих двух заводов около 10 млрд. евро.

Возможно, немцам придется взять пример с правительства Сербии, которое, так и не сумев продать крупнейший в стране меткомбинат Zelezara Smederevo стороннему инвестору (последним претендентом на предприятие считалась российская компания “Уралвагонзавод”), решило самостоятельно возобновить его работу. Повторный запуск предприятия, остановленного в июле прошлого года, намечен на апрель. На комбинат должны вернуться все 5,2 тыс. его сотрудников, но при этом профсоюзы согласились на 20%-ное сокращение зарплаты с целью повышения рентабельности безнадежно убыточного комбината.

Повторение пройденного

Цены на плоский прокат в Азии постепенно возвращаются на уровень конца января, не оставляя следа от подъема, которого пытались достичь производители после Нового года по китайскому календарю. Японские компании, удерживавшие котировки дольше всех региональных производителей, в конце концов сдались и сбавили цены на горячий прокат до 640-650 долларов за тонну FOB против 670-680 долларов за тонну FOB в конце прошлого месяца. По мнению аналитиков, этому способствовало появление на восточноазиатском рынке российской и индийской продукции по 640-650 долларов за тонну CFR.

Китайские компании понизили стоимость горячекатаных рулонов до 600-610 долларов за тонну FOB, а предложения на апрель поступают не более чем по 630 долларов за тонну FOB. Толстолистовая сталь подешевела до 575-590 долларов за тонну FOB. На внутреннем рынке котировки также опустились на январский уровень из-за избытка предложения. По данным национальной металлургической ассоциации CISA, в третьей декаде февраля (точнее, в восемь дней) в стране ежедневно выплавлялось 2,03 млн. тонн стали. Это наивысший показатель с мая прошлого года.

На Ближнем Востоке в начале марта произошла стабилизация. Котировки на горячий прокат в странах Персидского залива установились в интервале 620-650 долларов за тонну CFR. Предложения на уровне 680 долларов за тонну CFR, поступающие со стороны японских компаний, пока не вызывают интереса. В Турции местные производители временно прекратили попытки пересмотра внутренних цен. Стоимость горячего проката составляет 620-635 долларов за тонну EXW, а украинскую продукцию в последнее время покупали не дороже 580-590 долларов за тонну CFR.

Ближневосточный рынок длинномерного проката тоже не отличается динамичностью. Турецкие металлургические компании никак не могут поднять стоимость арматуры выше отметки 610 долларов за тонну FOB, а некоторые покупатели, в частности из Саудовской Аравии и ОАЭ, выдвигают встречные предложения на уровне 595-600 долларов за тонну FOB.

Из-за этого и цены на металлолом HMS № 1&2 в Турции не превышают 395-400 долларов за тонну CFR, хотя американские экспортеры пытаются поднять котировки, воспользовавшись некоторым подорожанием лома на внутреннем рынке. В то же время заготовки производства СНГ в марте немного прибавили. Мартовская продукция была распродана по 530-535 долларов за тонну FOB, а апрельские предложения поступают по 535-540 долларов за тонну FOB.

В Европе в начале марта подешевел длинномерный прокат. Спад в региональной строительной отрасли продолжается, так что весеннего подъема, на который надеялись производители, в этом году пока не вышло. В Италии стоимость арматуры наиболее распространенных размеров упала до 435-450 евро за тонну EXW, потеряв 15-20 евро за тонну по сравнению с февралем, а экспортные котировки понизились до около 605-610 долларов за тонну FOB. Цены на плоский прокат в регионе пока остаются относительно постоянными. Горячекатаные рулоны варьируют от 450-460 евро за тонну EXW в Италии до 480-500 евро за тонну EXW в Германии и странах Центральной Европы.

В США рыночные цены на прокат не меняются с декабря. В начале марта местные производители анонсировали очередное повышение на 55-66 долларов за тонну, но, по данным трейдеров, реальные сделки пока что заключаются на прежних условиях.

Манипуляции

Снижение цен на китайском рынке стали, безусловно, оказало негативное воздействие на спотовые котировки на железную руду. Стоимость 63,5%-ного индийского концентрата сократилась до 147-149 долларов за тонну CFR Китай, однако ближе к концу недели произошла стабилизация. Сообщения о том, что выплавка стали в Китае выросла до максимального показателя за 10 месяцев и закрытие крупнейших портов Западной Австралии из-за тропического циклона способствовали тому, что цены прекратили дальнейшее понижение, установившись на уровне чуть ниже 150 долларов за тонну CFR.

Сохранение относительно высоких цен на сырье, естественно, вызвало недовольство у китайских металлургов. National Development & Reforms Commission (NDRC), представляющая собой своего рода “экономический генштаб” Китая, даже выступила со специальным заявлением, в котором обвинила крупнейших поставщиков железной руды — корпорации Vale, Rio Tinto и BHP Billiton — в манипулировании ценами. В частности, по данным NDRC, эти компании, на долю которых на сегодняшний день приходится более 70% трансокеанских поставок железной руды, намеренно задерживали некоторые партии сырья с целью создания искусственного дефицита, а BHP Billiton в январе этого года купила 100 тыс. тонн руды, убрав ее с рынка.

Поставщики ЖРС, естественно, отвергают эти обвинения, заявляя, что мировой рынок железной руды является достаточно конкурентным и прозрачным. Впрочем, и той, и другой стороне пока недостает конкретных аргументов. Китайцы заявляют, что 80%-ное повышение цен на сырье с сентября прошлого года по январь нынешнего выглядит несколько искусственным, в то время как железорудные компании объясняют этот скачок естественными процессами, в частности, полным прекращением индийского экспорта.

Впрочем, практически все аналитики считают, что в ближайшие месяцы мировые цены на будут падать. Причем, по прогнозу американского инвестиционного банка Morgan Stanley, крайняя точка подъема окажется на уровне 60 долларов за тонну FOB Австралия. Другие специалисты настроены не так радикально, но все же считают вероятным удешевление руды до 100-115 долларов за тонну FOB к концу нынешнего года.