Як Енергоатом продає електроенергію Коломойському та Ахметову

Керівництво держави 9 листопада обговорило ситуацію, яка склалася навколо НАЕК “Енергоатом”. Участь в нараді взяли Президент Володимир Зеленський, прем'єр Денис Шмигаль, в. о. міністра енергетики Ольга Буславець, голова енергетичного комітету Верховної Ради Андрій Герус.

Зі сторони “Енергоатома” були тимчасово виконуючий обов'язки президента Петро Котін та віце-президент компанії Герман Галущенко.

За 9 місяців 2020 року оператор АЕС України — “Енергоатом” отримав 5,3 млрд грн збитку проти 4,25 млрд грн чистого прибутку за аналогічний період 2019 року. Операційні витрати компанії зросли до 11 млрд грн з 3,35 млрд грн, які були у січні-вересні 2019 року.

На тій зустрічі піднімалося питання неефективної торгової стратегії “Енергоатома”.

Зокрема, компанія обмежує конкуренцію на аукціонах з продажу електроенергії та “зливає великі” обсяги електроенергії на Балансуючий ринок, де теплова генерація викуповує її зі знижкою в 45%. Це призводить до недоотримання прибутку компанією.

Водночас, прибутки отримують покупці електроенергії — трейдингові компанії олігархів Ігоря Коломойського та Ріната Ахметова.

В приклад “Енергоатому” ставилась торгова стратегія ДП “Гарантований покупець” (ГарПок), який продає “зелену” електроенергію. ГарПок провів кілька успішних аукціонів з продажу “зеленої” електроенергії по ринкових цінах за багатьма учасниками.

“Енергоатом” “зробив висновки”. Але минулого тижня знову продав на аукціонах з дисконтами електроенергію компаніям Ахметова та Коломойського.

Перший аукціон відбувся 12 листопада, було виставлено 37,2 тис МВт-ч базового навантаження з постачанням в грудні.

Це був спецаукціон, в якому мають право брати участь кінцеві споживачі, у яких електроенергія займає питому вагу у собівартості продукції. Тобто, в даному випадку було адміністративно обмежено конкуренцію.

Правила таких спецаукціонів прописало Міністерство енергетики та вугільної промисловості на чолі з Ольгою Буславець, яка приймає багато рішень і інтересах бізнесів Ріната Ахметова. Весь обсяг електроенергії викупив мекткомбінат ММК ім.Ілліча, який входить в групу Метінвест Ріната Ахметова та Вадима Новинського.

ММК ім.Ілліча споживає більше 1 млн МВт-г електроенергії на рік і входить в рейтинг найбільших споживачів електроенергії.

Майже всі лоти загальним обсягом 37 тис. МВт-г метзавод Ахметова викупив по ціні 1268 грн/МВт-г (тут і далі ціни вказані без ПДВ) на майже 47 млн грн. Дисконт від середньозваженої ціни (1436 грн/МВт-ч) за першу декаду листопада становив 11,7%.

Другий аукціон з продажу електроенергії “Енергоатому” пройшов в п'ятницю, 13 листопада. Компанія виставила на продаж 168 тис. МВт-г нічної електроенергії в листопаді. Як відомо, вночі попит на електроенергію зменшується, відповідно знижуються і ціни на неї.

Покупцями стали вісім компаній, які заплатили за електроенергію 114 млн грн. Зокрема, обсяги нічної електроенергії придбали: “Дніпросталь-Енерго” Віктора Пінчука, системний оператор НЕК “Укренерго”, “ДЕ Трейдинг” з групи Донбасенерго Максима Єфімова, “Екотехноінвест” Романа Русанова, “Мартін Трейд” Володимира Порайко, “НЕК” Олександра Притики, “Д.Трейдинг” Ріната Ахметова та “Юнайтед Енерджі” Ігоря Коломойського.

Дві останні компанії викупили 86% обсягів виставленої нічної електроенергії. При цьому, обидві компанії придбали її по найнижчій ціні — 650 грн/МВт-г. Це на 470 грн/МВт-г, або на 42%, нижче від середньозваженої нічної ціни на РДН.

Нормальною на ринку двосторонніх договорів вважається знижка не більше 10% від ціни РДН.

Електроенергію компанії розділили майже порівну. “Д.Трейдинг” Ріната Ахметова придбала 72 тис. МВт-год, а “Юнайтед Енерджи” Ігоря Коломойського — 73,3 тис. МВт-год.

Таким чином, потенційні втрати “Енергоатома” лише на одному аукціоні оцінюються в 68,3 млн грн.

Інші учасники торгів, які придбали значно менші обсяги електроенергії, придбали лоти по 795-943 грн/МВт-г. Детальніше в таблиці.

Покупці	Ціна (грн/ МВт-г)	Обсяг (МВт-г)
Юнайтед Енерджі	650	73 320
Д. Трейдинг	650	72 000
Дніпросталь-Енерго	943	9 000
ДЕ Трейдинг	902	6 000
НЕК	795	6 000
Укренерго	920	1 200
Екотехноінвест	910	120
Мартін Трейд	850	120

Хто управляє “Енергоатомом”

З квітня 2020 року обов'язки глави “Енергоатому” виконує Петро Котін, який до цього очолював Запорізьку АЕС. Учасники ринку називають його не самостійною фігурою. Реальними керівниками компанії є два перших віце-президента: Герман Галущенко і Хартмут Якуб.

Вони були призначені в “Енергоатом” за ініціативою першого помічника президента — Сергія Шефіра, який від імені Президента веде діалог з олігархами. В першу чергу, з Ігорем Коломойським та Рінатом Ахметовим.

Ці два найвпливовіших олігархи борються між собою з право доступу до енергоринку з моменту його запуску.

ДТЕК Ріната Ахметова — монополіст з видобутку вугілля, виробництва теплової електроенергії і розподілу електромережами. Крім того, Ахметову належить металургійний холдинг Метінвест — крупний споживач електроенергії.

Тобто, для ДТЕК Ахметова вигідні високі тарифи на електроенергію, але його інший холдинг Метінвест потребує дешевого ресурсу, який він отримує від “Енергоатома” купуючи на аукціонах, а також за рахунок викупу зі знижкою у 45% на Балансуючому ринку. На цей ринок випадає електроенергія “Енерогоатому” внаслідок погано спланованої торгової стратегії компанії.

Водночас Ігорю Коломойському належать два феросплавні заводи — Нікопольський завод феросплавів та Запорізький завод феросплавів. Це найбільші споживачі електроенергії в Україні.

В 2019 році обсяг споживання електроенергії НЗФ та ЗЗФ становив 5% всього споживання електроенергії в країні. Витрати феросплавних заводів групи Приват на електроенергію оцінюються в 10 млрд грн.

Таким чином, для рентабельної роботи і отримання прибутків Ігорю Коломойському потрібна дешева електроенергія. Отримує він її також від державної генерації — “Енергоатому” та “Центренерго” (ЦЕ).

Над останньою він зберігає операційний контроль, ЦЕ законтрактована Коломойським до кінця 2020 року, виробляє для потреб його холдингу і для перепродажу в ринок електроенергію на теплових блоках і паралельно викуповує на Балансуючому ринку зі знижкою в 45% непродану електроенергію “Енергоатому”.

Хто купує електроенергію АЕС

В розпорядженні БізнесЦензор опинилася статистика з продажу електроенергії “Енергоатомом” в розрізі сегментів та середніх цін в жовтні.

Половину виробленої електроенергії “Енергоатом”, як учасник ПСО, продає ДП “Гарантований покупець” по 1 коп. за кВт-год. Далі ГарПок перепродує цю електроенергію також по 1 коп. постачальникам універсальних послуг (ПУП), які афілійовані з обленерго.

Останні постачають електроенергію населенню із середньозваженою ціною 1,3 грн за 1 кВт-год. В цій ціні близько 90 коп — плата обленерго за розподіл і поставку, близько 30 коп — тариф Укренерго і на диспетчеризацію, а також ПДВ та маржа ПУП. При цьому, вартість самої електроенергії коливається в межах 1-2 коп. за кВт-годину.

За комерційними двосторонніми договорами “Енергоатом” продає ще 24% виробленої електроенергії. Ця електроенергія продається на аукціонах на Українській енергетичній біржі (УЕБ).

Саме на таких аукціонах було продано електроенергію 9 листопада ММКІ, а 13 листопада — ДТЕКу та компанії Коломойського.

В жовтні середньозважена ціна проданої на аукціонах “Енергоатомом” електроенергії була на 17% нижча від ціни атомної електроенергії, яку компанія продавала на сегменті Ринкк на добу наперед (РДН).

Третій місяць підряд покупцями електроенергії “Енергоатому” є обмежене коло компаній: Юнайтед Енерджі Коломойського, Д.Трейдінг та ММКІ Ахметова, Полтавський ГЗК Костянтина Жеваго і “ТАС Енергія Країни” Сергія Тігіпко. В результаті всіх проведених “Енергоатомом” аукціонів на УЕБ, окрім двох, ціна була меншою від середньозваженої ціни на РДН у відповідний місяць на 10%.

Паралельно 14 серпня Центренерго продала 4,64 млн МВт-год електроенергії з поставкою з жовтня і до кінця року. З цього обсягу, близько 90% купив “Синтез Ойл” Коломойського. Ціна продажу була на 35% нижче ринкової.

Як повідомляв БЦ, трейдери Коломойського викуповували більшість обсягів електроенергії “Енергоатому” на аукціонах УЕБ і в серпні-вересні.

Дата	Продавець	Обсяг, тис. МВт-г	Вид поставки	Строки поставки	Середня ціна, грн/МВт-г	Покупці
44057	Центрэнерго	4 638,9	Пик, Офф-пик	жовтень-грудень	1071	Синтез ойл Коломойського
44063	Укргидроэнерго	132,6	Пик	вересень	1217	Юнайтед Енерджі Коломойського
44069	Энергоатом	445,65	База	вересень	1116	Юнайтед Енерджі Коломойського
44085	Энергоатом	1 465,0	База	жовтень-листопад	1120	Юнайтед Енерджі Коломойського

ДТЕК Ахметова також купував електроенергію “Енергоатому” влітку. 24 липня відбувся аукціон “Енергоатому”, на якому 0,5 млн МВт-год з періодом поставки серпень-листопад купив Д.Трейдінг — трейдер ДТЕК. Середньозважена ціна становила 1144 грн/МВт-ч.

Торгівля повітрям

Водночас на ринку на добу на перед, який є бенчмарком для енергетичного ринку, і на якому ціни на електроенергію найвищі, “Енергоатом” продає значно менші електроенергії, ніж за двосторонніми договорами. За правилами ПСО він має виставляти на цих сегментах не менше 10% свої електроенергії.

В жовтні компанія продала на РДН 5% атомної електроенергії. На Внутрішньодобовому ринку (ВДР), де електроенергія продається в день поставки, було продано 1% електроенергії.

Водночас, 16% електроенергії “Енергоатома” в жовтні випало на Балансуючий ринок, оскільки вона не була продана на всіх інших сегментах: ДД, РДН, ВДР.

Сегменти	тис. МВт-г	у % до всього обсягу е/е	Середня ціна грн/МВт-г	Зміна у % до ціни Енергоатому на РДН
Обсяг продажу електроенергії, всього	5855	100%	551.3	0
двосторонні договори:	4387	75%	368.4	0
1. ДП ГарПок	2973	51%	10	— 99%
2. інші двосторонні договори	1414	24%	1121	— 17%
Ринок на добу на перед	280	5%	1344	0
Внутрішньодобовий ринок	66	1%	1245	— 7%
Врегулювання небалансів	916	16%	829.3	— 38%
Балансуючий Ринок	205	4%	1914	42%
Середня ціна продажу е/е на всіх комерційних сегментах ринку	0	0	1109	— 17%

Балансуючий ринок — це ринок покарання. Тут продається незатребувана електроенергія з дисконтом до 45% від ціни на РДН. Таким чином, генерація штрафується за те, що не змогла спланувати свої продажі.

Викуповувати цю електроенергію з дисконтом має право лише маневрова генерація, попередньо розвантаживши свої блоки.

На балансуючому ринку електроенергію зі знижкою в 45% викуповує теплова генерація, яка представлена ТЕС ДТЕК Ахметова, державним “Центренерго”, яка операційно контролюється Коломойським та “Донбасенерго” Максима Єфімова.

Для того, щоб на Балансуючому ринку викупити електроенергію “Енергоатома” зі знижкою до 45% і перепродати своїм клієнтам, ТЕС повинні розвантажити свої блоки. Знижка в даному випадку є премією за розвантаження блоків.

“Балансуючий ринок — не торговий майданчик, а місце, де на тих учасників ринку, які неправильно спланували своє виробництво/торгівлю, накладаються штрафні санкції. Тому на цьому ринку надлишкова енергія продається з дисконтом. І ті виробники, які були змушені розвантажитись, тобто не виробляти обсяги, які вони продали своїм клієнтам, отримають цю е/е з дисконтом і продають своїм клієнтам по ринковій ціні”, — пояснював голова “Укренерго” Володимир Кудрицький в інтерв'ю БЦ у вересні.

В фізичних величинах в жовтні на балансуючий ринок випало 916 тис МВт-год електроенергії “Енергоатома” (без врахування небалансів ГарПока). Середньозважена ціна за МВт-г атомної електроенергії, яка випала на БР, становила 829 грн/МВт-г. Таким чином, “Енергоатом” отримав 759 млн грн виручки.

Якби він продав цей обсяг електроенергії за прямими договорами по середньозваженим цінам 1121 грн/МВт-г, то виручка зросла б на 270 млн грн до 1 млрд грн.

Таким чином, тільки в жовтні “Енергоатом”, через навмисні або ненавмисні помилки в торговій стратегії, недоотримав 270 млн грн. Водночас ці прибутки осіли на рахунках теплової генерації.

В результаті, через існування моделі “торгівлі повітрям”, ДТЕК Ахметова і “Центренерго” під контролем Коломойського з початку карантину отримали можливість продавати за двосторонніми договорами електроенергію, яку по факту не виробляють, а викуповують з дисконтом 45% на Балансуючому ринку.

Як повідомляв БізнесЦензор, обсяг електроенергії, яка випадає на Балансуючий ринок і викуповується там тепловою генерацією зі знижкою 45%, в березні становив 16% всього виробітку по країні і зріс до 23,7% — в серпні.

Тільки за липень-серпень “Енергоатом” і ГарПок через таку “торгівлю повітрям” на Балансуючому ринку недоотримали за свою електроенергію понад 2 млрд грн.

Осінню обсяги електроенергії на Балансуючому ринку знизились через зміну моделі ПСО дял Енергоатому. Але проблема досі залишається.

Одим із її рішень могла б стати зміна правил продажу електроенергії Енергоатомом по двусторонніх договорах. Відповідне рішення може прийняти Аукціонний комітет з продажу електроенергії за двосторонніми договорами, який складається з представників Міненерго, НКРЕКП та Мінекономіки. Головуючою на Аукціонному комітеті є керівник Мінеенерго — Ольга Буславець.

В чередині жовтня НКРЕКП пропонувало змінити регламент торгів на УЕБ, зобов'язавши Енергоатом дробити обсяг електроенерїі на пакети лотів, що не перевищують 20% від обсягу продажу на аукціоні.

Проте, Аукціонний комітет досі не розглянув цю пропозицію. Останній раз він збирався лише 1 жовтня.

Юрій ВІННІЧУК