“Роснефть” еще поторгуется за ТНК-BP

“Роснефть” проинформировала BP о своем интересе в покупке ее доли в российско-британском холдинге ТНК-BP, сообщила госкомпания. Стороны договорились приступить к переговорам и подписали соглашение о конфиденциальности. “Приобретение доли BP в ТНК-BP будет отвечать интересам как акционеров компании “Роснефть”, так и акционеров BP и будет направлено на дальнейшее развитие ТНК-BP”, — говорится в сообщении.

“Роснефть” подчеркивает, что начало переговоров не дает гарантий, что госкомпания станет совладельцем ТНК-BP.

Сейчас BP принадлежит 50% компании, остальные консорциуму AAR, который также претендует на долю британцев (Alfa Михаила Фридмана — 25%, Access Леонарда Блаватника и Renova Виктора Вексельберга — по 12,5%).

В BP подтверждают, что намерены начать переговоры с госкомпанией. Параллельно с переговорами с “Роснефтью” и любыми другими претендентами на пакет акций, ВР намерена обсуждать этот вопрос и с AAR, говорится в сообщении британской компании. Представитель AAR был недоступен для комментариев.

В конце июня источники сообщили, что Фридман проводит в Лондоне встречи с институциональными инвесторами в расчете получить поддержку своих планов приобрести всю долю BP в ТНК-BP. Бизнесмен предлагал два варианта изменения структуры капитала ТНК-BP. Согласно первому, AAR должен был выкупить 25% акций BP в ТНК-BP по “текущей рыночной цене” (большинство аналитиков оценивают весь пакет BP в $30 млрд). Второй вариант предполагал, что уже российские акционеры ТНК-BP продают свою долю британским партнерам, причем оплата должна производиться как деньгами, так и акциями BP в размере 10—12%. Во втором случае российский консорциум станет ее крупнейшим акционером (доля каждого из имеющихся акционеров BP не превышает 3—5%).

Заявление “Роснефти” не стало неожиданностью, несмотря на прежние слова ее главы Игоря Сечина о том, что компания “об этом никогда не думала”.

“Роснефть” — основной претендент на покупку, и ее шанс выше, чем у российских акционеров”, — говорит аналитик ИФК “Метрополь” Сергей Вахрамеев. Инвесторы положительно отнеслись к новости: к 12.17 мск на бирже ММВБ-РТС акции “Роснефти” подорожали на 0,7%, до 199,7 рубля за штуку, при падении индекса РТС на 0,9%.

Вопрос в том, по какой схеме может произойти сделка. “Роснефть” не готова заплатить такие деньги. Трудно представить, что компания начнет занимать именно под эту сделку, особенно учитывая свою программу по модернизации НПЗ”, — считает аналитик Райффайзенбанка Андрей Полищук. Но, по словам Вахрамеева, даже несмотря на инвестпрограмму и чистый долг в размере $18 млрд, госкомпания в состоянии привлечь необходимую сумму: “В случае чего и государство поможет и прокредитует”.

Не исключено, что “Роснефть” предложит BP обмен активами. “У “Роснефти” есть 10-процентный пакет казначейских акций, которые бы логично использовать для оплаты. BP могла бы их получить и за счет этого еще и участвовать в проектах “Роснефти” в России, а “Роснефть” получила бы доступ к активам за рубежом по аналогии с другими стратегическими партнерами — около 30% в каких-нибудь сегментах BP”, — считает Полищук. О похожей сделке по обмену активами “Роснефть” и BP объявили в январе прошлого года. Предполагалось, что BP передаст российской компании 5% акций, получив взамен 9,5% акций “Роснефти” (пакеты оценивались в $7,8 млрд). Кроме того, компании должны были создать совместное предприятие для освоения арктического шельфа (три участка в Карском море с общими запасами в 5 млрд тонн нефти и 10 трлн кубометров газа) с первоначальными инвестициями в проект от $1,4 млрд до $2 млрд. Но сделка сорвалась: AAR выступили против, заявив, что, согласно акционерным соглашениям, BP должна вести свою деятельность в России исключительно через ТНК-BP. Стокгольмский арбитраж в мае постановил, что обмен акциями между “Роснефтью” и BP возможен, только если ТНК-BP войдет в арктический проект. После этого “Роснефть” расторгла сделку.

Еще один вариант — покупка “Роснефтью” доли российских акционеров в ТНК-BP, рассуждают эксперты. “Тогда бы компании смогли спокойно сотрудничать в России, у них был бы отличный актив, который был бы постоянным источником средств для них в виде тех же дивидендов”, — говорит Полищук. Пока же в условиях конфликта между акционерами ТНК-BP выплаты дивидендов под вопросом: в конце прошлой недели ВР предложила компании выплатить $1 млрд дивидендов за первый квартал 2012 года. В нынешнем составе совет может одобрить выплату лишь дополнительных дивидендов, что требует единогласного решения обоих акционеров. AAR будет изучать предложение BP по дивидендам до конца следующей недели.

Ольга ТАНАС