Ринат Ахметов обустраивает сбыт

Группа “Метинвест” Рината Ахметова вчера объявила о завершении сделки по покупке горно-металлургического бизнеса группы “Индустриал”, что позволило ей стать собственником более 50% акций металлургического комбината “Запорожсталь”. Получение контроля над комбинатом позволит “Метинвесту” обеспечить сбыт своей железорудной продукции. Но для поддержания конкурентоспособности завода группе придется провести модернизацию производства, которая оценивается минимум в $1,5-2 млрд.

Metinvest B.V. — материнская компания группы “Метинвест” — реализовала опцион на выкуп 50% горно-металлургического бизнеса группы “Индустриал”, сообщили в “Метинвесте”. Первые 50% компания приобрела еще в июле 2011 года. В результате “Метинвест” вместе с группой неназванных инвесторов стал собственником 50,0032% акций комбината “Запорожсталь” (доля “Метинвеста” составляет 49,0032%). Сделка также позволила “Метинвесту” увеличить доли в предприятиях, входящих в холдинг “Запорожсталь”. Фактически компания получила контроль над заводом, констатирует управляющий партнер юридической фирмы “Астерс” Алексей Дидковский. “Теперь на собраниях акционеров компания может принимать любые решения, влияющие на хозяйственную деятельность меткомбината”, — отмечает он.

Аналитик ИК Investment Capital Ukraine Александр Мартыненко считает, что главными плюсами покупки станет интеграция производственно-сырьевой цепочки и оптимизация операционных процессов. “Группа сможет поставлять на меткомбинат свою железорудную продукцию. Кроме того, “Метинвест” получил контроль над еще одним комбинатом по производству горячекатаного и холоднокатаного листового проката”, — говорит эксперт.

Основными владельцами группы “Индустриал” до сих пор являлись Игорь Дворецкий, Артур Абдинов и Виталий Сацкий. Группа владеет 50% холдинга “Запорожсталь”, который объединяет около 20 горно-металлургических активов преимущественно в Украине и России. Еще 49,9% принадлежит пулу неназваных российских инвесторов, ранее купившим 50% акций “Индустриального союза Донбасса”. В числе активов холдинга “Запорожсталь” — свыше 96,6% акций одноименного меткомбината, 41% акций “Запорожкокса” и 29% акций Запорожского железорудного комбината. Кроме того, компания контролирует Запорожский огнеупорный завод, Луганский трубный завод и “Трубосталь”, несколько ломоперерабатывающих предприятий и угольных шахт, обогатительную фабрику “Шолоховская”, сеть трейдинговых компаний и металлобаз в СНГ и других странах. Финансовые показатели группы не раскрываются.

Стоимость сделки не разглашается. Но в отчете за 2011 год “Метинвест” сообщал, что первые 25% акций обошлись группе в $416 млн. “Скорее всего контроль обошелся в $800-850 млн, — говорит аналитик ИК Eavex Capital Иван Дзвинка. — Актив вряд ли стоил дороже, учитывая, что прошлый год предприятие закончило с убытком в 124 млн грн”. Аналитик Astrum Investments Юрий Рыжков предполагает, что владельцы “Запорожстали” вряд ли настаивали на высокой цене, учитывая, что меткомпания не обеспечена собственным сырьем.

Приобретение активов группы “Индустриал” проведено в рамках реализации долгосрочной стратегии развития компании, прокомментировал сделку генеральный директор “Метинвеста” Игорь Сырый. “Одно из ключевых направлений этой стратегии — наращивание объемов производства высококачественного металлопроката в Украине и увеличение выпуска продукции с высокой добавленной стоимостью”, — говорит господин Сырый. В “Метинвесте” сообщили, что реализация продукции предприятия будет осуществляться через сбытовую сеть группы.

Правление “Запорожстали” сегодня назначило и. о. генерального директора завода, сообщили в пресс-службе предприятия. Им стал Ростислав Шурма, ранее занимавший пост заместителя директора металлургического дивизиона группы “Метинвест”. В ближайший год “Метинвест” завершит детальное изучение состояния приобретенных активов и разработает долгосрочную инвестпрограмму, направленную на решение ключевых проблем “Запорожстали”, заявили в группе.

Главной проблемой “Запорожстали” является модернизация мощностей предприятия, считает Юрий Рыжков. “Для поддержания конкурентоспособности “Метинвесту” придется проводить модернизацию производства меткомбината. На это потребуется $1,5-2 млрд”, — говорит аналитик инвестиционной компании Investment Capital Ukraine Александр Мартыненко. Среди других проблем меткомбината Иван Дзвинка называет высокую себестоимость производства стали и большую кредиторскую задолженность (по итогам 2011 года — 1,4 млрд грн).

Консолидация активов — ответ металлургов на спад производства, поскольку это позволяет сократить издержки. В ближайшее время на глобальном металлургическом рынке увеличится количество сделок М&A, уверен гендиректор Федерации металлургов Украины Сергей Притоманов. С середины года в мире произошло более десятка крупных сделок слияния и поглощения в металлургической сфере, добавляет аналитик ИК “Ренессанс Капитал” Борис Красноженов. Он напоминает, что только в этом году “Северсталь” объявила о продаже трех активов в США американской Renco Group. А концерн ArcelorMittal продал свою долю в крупнейшей сталелитейной компании Erdemir на общую сумму $267,5 млн. В конце же прошлого года японская Nippon Steel объединилась с Sumitomo Metal Industries, после чего объединенная компания заявила о покупке крупнейшего производителя стали в Объединенных Арабских Эмиратах — Al Ghurair Iron & Steel.

Олег ГАВРИШ, Александр ЧЕРНОВАЛОВ