Против лома…

Поиск вариантов для возвращения к нормальной работе Донецкого электрометаллургического завода (ДЭМЗ) в очередной раз зашел в тупик. Простой одного из градообразующих предприятий негативно сказывается на экономике Донецка и его бюджете. И самое печальное — что выхода из тупика, в который загнали завод, пока не просматривается.

Роковой треугольник

“За 3 года гражданской войны жители Одессы потеряли счет властям и армиям, владевшим их городом… по адресу, указанному поручиком, вслед за армией Временного правительства отправились армии центральных держав, держав Антанты, белая армия Деникина, желто-блакитная армия Петлюры и, порожденная всем этим многоцветием, черная воровская армия Мишки Япончика”.

Цитата из советского кинофильма “Зеленый фургон” сегодня как нельзя лучше описывает ситуацию на ДЭМЗ.

Это предприятие создали в 1999 г. путем выведения электросталеплавильного, копрового и обжимного цехов из состава Донецкого металлургического завода. В результате приватизации оно сначала досталось группе Istil британского предпринимателя Мухаммеда Захура.

Затем в 2008 г. ДЭМЗ купил холдинг “Электросталь России” (”Эстар”) россиянина Вадима Варшавского. Далее в 2009 г. завод перешел к его кредитору, российскому “Альфа-банку”.

Тот в свою очередь в 2010 г. продал предприятие российскому холдингу “Мечел” Игоря Зюзина. Который уже в сентябре 2012 г. объявил о намерении избавиться от ДЭМЗ.

Поиски покупателя длились год и в итоге “Мечел” не нашел ничего лучшего, кроме как вернуть завод В.Варшавскому. Об этом стало известно в августе 2013 г.

Но и это не все. Еще была попытка договориться с украинским ломозаготовителем “КВВ Групп” Валерия Кришталя и Евгения Казьмина. О том, что их представители вошли в состав правления ДЭМЗ, стало известно в октябре 2013 г.

Старший вице-президент “Мечела” по финансам Станислав Площенко тогда же, в октябре 2013, подтвердил, что компания продала ДЭМЗ.

“КВВ Групп” начал заниматься поставками лома на предприятие, но… в январе т.г. на нем опять сменился генеральный директор, которым опять стал представитель “Мечела”… и завод с 15 января опять остановился.

Пока — до 1 марта. Там видно будет, говорят в “Мечеле”. И снова ищут покупателя на многострадальный ДЭМЗ. Вся эта чехарда прямо била по его производственным показателям.

Так, в 2010 г. загрузка сталеплавильных мощностей составила 52,8% от проектной, в 2011 г. — 100%, в 2012 г. — 44,8%. При этом уже с октября 2012 г. завод опять остановился и возобновил работу только в сентябре 2013.

Таким образом, загрузка в прошлом году получилось порядка 15%. Результат для одного из самых современных в Украине металлургических предприятий мягко говоря, неутешительный. И на то есть причины.

Ситуация на ДЭМЗ крутится главным образом вокруг двух факторов. Один из них — непомерные долги его владельцев, порожденные неадекватными амбициями. Как известно, россияне перед кризисом активно скупали металлургические предприятия за рубежом.

Причем деньги под это дело брались в кредит у банков — в расчете на дальнейший рост цен на металлопродукцию и, соответственно, своих доходов.

Но как раз в конце 2008 г. в сталелитейной отрасли пошел спад: спрос и цены на металл начали падать. Крупные игроки оказались не в состоянии платить по ранее взятым кредитам.

И вынуждены были начать распродажу купленных заводов. Разумеется, по ценам гораздо ниже тех, что платили сами. Проще говоря, себе в убыток.

Это коснулось и таких гигантов, как группы “Северстали”, Новолипецкого меткомбината и “Евраз-холдинга”. Это коснулось и “Эстара”.

Более того, в случае с В.Варшавским он вообще лишился своих активов, причем не только в Украине, но и в самой России. Их за неплатежи по долгам забрал “Альфа-банк”.

Причем он продал “Мечелу” не только ДЭМЗ, но и Ростовский и Фроловский электрометаллургические заводы, также входившие в “Эстар”. И.Зюзин купил их на достаточно выгодных условиях.

Например, ДЭМЗ обошелся ему в $537 млн. Да, цена вполне рыночная, но она, во-первых, учитывала долг В.Варшавского перед “Альфой”. Во-вторых, платить эту сумму “Мечел” должен был равными частями в течение целых 7 лет. Т.е. до декабря 2018 г.

Другое дело, что и сам “Мечел” в итоге оказался в той же самой ситуации, что и ранее “Эстар”. Но если долги последнего оценивались российскими аналитиками в $1-1,5 млрд, то у “Мечела” они потянули на $9,7 млрд.

Пришлось распродаваться — не дожидаясь, пока банкиры отберут находящиеся в залоги российские активы.

Как раз тут снова появился В.Варшавский. Который со свойственным предпринимателям оптимизмом попытался вернуть утраченные заводы, включая ДЭМЗ.

Если верить сообщениям СМИ, условия сделки были завидные: В.Варшавский купил ДЭМЗ... за €2 тыс. Правда, с условием выплатить $80 млн своего же долга перед “Альфа-банком”, но который теперь перешел на “Мечел”.

Сравните эти условия с теми, на которые ранее согласился “Мечел” в сделке с “Альфа-банком”: $537 млн против $80 млн. И почувствуйте разницу. Но В.Варшавский свою жар-птицу снова упустил.

Закрыть долг $80 млн надо было до конца 2013 г. и он элементарно не сумел изыскать нужную сумму. Именно изыскать — поскольку собственных свободных средств в таком размере у предпринимателя не имелось и об этом российские эксперты предупреждали еще осенью 2013.

В итоге сделка осталась незакрытой и ДЭМЗ опять вернулся “под крыло” холдинга И.Зюзина. Который его тут же остановил. Круг замкнулся в третий раз.

Резюмируя вышеизложенное, можно сделать вывод, что ДЭМЗ стал пешкой в большой и азартной игре рыночных игроков-спекулянтов. Которые больше надеялись на собственную удачу, чем на экономический анализ и расчет. А потому неизменно терпели неудачи.

Чего стоит одна только сделка И.Зюзина с В.Варшавским в 2011 г. — когда “Мечел” дал “Эстару” в долг $944,5 млн. Чтобы тот на эти деньги в свою очередь рассчитался с кредиторами.

А потом у самого “Мечела” возникают проблемы с платежами банкирам. И для их решения вынуждены были подключаться первые лица российского правительства.

Все это очень напоминает действия заядлого картежника, который закладывает в ломбард собственную квартиру — в надежде, что сегодня вечером ему повезет и он не только отобьет долг, но еще и сорвет куш.

Вот только в игре все время ловит он 9 взяток на мизере… Тем временем Кабинет министров Украины старательно делает вид, что его происходящее в Донецке никак не касается.

Хотя даже в африканских странах длительные простои предприятия, ведущие к увольнению работников и сокращению отчислений в госбюджет — являются основанием для его национализации.

Ломовая загвоздка

Еще один момент, объективно мешающий ДЭМЗ вернуться к прежнему уровню производства — дефицит металлолома, который является сырьем для выплавки стали в электродуговых печах.

По итогам 2012 г. его поставки украинским металлургам составили 4,98 млн т., по данным министерства экономического развития и торговли. На 2013 г. прогнозировалось 6,65 млн т., по факту вышло только 5,4 млн т., по оценкам ГП “Укрпромвнешэкспертиза”.

Для сравнения: в 2000-2005 гг. в Украине собиралось 8-10 млн т. лома. И тогда не было таких крупных потребителей, как электросталеплавильный комплекс “Интерпайп сталь” в Днепропетровске и кураховская “Электросталь”.

А сейчас даже сокращение экспорта лома до исторического минимума (за 2013 — 255 тыс. т. против 367 тыс. т. в 2012, при этом в течение I полугодия экспорт не производился из-за отсутствия квот) не спасает ситуацию.

Даже при росте ломоимпорта в прошлом году в 2 раза, до 228 тыс. тонн, его дефицит на украинском рынке оценивался “Укрпромвнешэкспертизой” в 300 тыс. т.

А сейчас и по этой статье образовался напряг из-за запрета властей Казахстана на вывоз лома — а как раз оттуда он главным образом и поступал по импортным контрактам — свыше 90% от общего объема.

В 2010-2013 гг. проблемы с поставками лома, особенно в зимний период, не раз служили причиной остановки украинских металлургических предприятий, в т.ч. и ДЭМЗ.

Но если комбинаты традиционного цикла еще могут решать эту проблему увеличением расхода чугуна — как например это делал Енакиевский метзавод “Метинвеста”, то у электрометаллургов такой возможности нет.

Также стоит отметить, что и в самой России с обеспечением поставок лома довольно напряженная ситуация, поэтому его экспорт из года в год сокращается.

На т.г. “Укрпромвнешэкспертиза” ожидает увеличение ломодефицита до 400 тыс. т. Т.е. ситуация с сырьевым обеспечением в т.ч. и ДЭМЗ будет только усугубляться.

Такой прогноз представляется вполне обоснованным: изношенность конструкционного металлофонда в стране велика, взять хотя бы состояние теплосетей и мелиоративных систем.

Но в том-то и дело, что обновление этого самого металлофонда в эпоху “незалежности” и “покращення” не проводится.

А легкодоступные источники ломосбора исчерпали себя. Или, проще говоря, все канализационные люки, которые можно было сдать в приемные пункты, — уже сданы.

Оборудование простаивающих заводов, которое можно было порезать — уже порезано. А что дальше?

Между прочим, ответ на этот вопрос должен по идее искать и владелец “Донецкстали” Виктор Нусенкис, закрывший почти 2 года назад мартеновский цех на ДМЗ и взявшийся строить вместо него электросталеплавильный комплекс (ЭСПК).

За счет какого сырья он собирается обеспечивать работу этого комплекса — не совсем ясно. Правда, в ближнем зарубежье, в Курской обл., на Лебединском ГОКе взялись строить новый цех мощностью 1,8 млн т. HBI в год.

HBI — это металлизированные окатыши, полученные из железной руды методом прямого восстановления. Данный вид сырья подходит для электродуговых сталеплавильных печей и служит реальной альтернативой металлолома.

Сейчас основной объем HBI, выпускаемый на Лебединском и Михайловском ГОКах, раскупается самими россиянами. Плюс еще есть поблизости и другие желающие, у которых с ломом тоже туго.

Это Белорусский и Молдавский метзаводы. Так что для украинских покупателей остается совсем немного: за 8 мес. прошлого года импортировано каких-то 24 тыс. т.

Хотя в 2012 г. было гораздо больше, 259 тыс. т. Но и это совершенно не тот объем, который обеспечит работу будущего ЭСПК “Донецкстали” на полную мощность.

Строительство нового цеха на Лебединском ГОКе хотят завершить в 2016 г. Т.е. это будет не завтра. Но и В.Нусенкис, кажется, никуда не спешит, довольствуясь экспортом кокса с Ясиновского КХЗ.

Кремлевские надежды

Но вернемся к ДЭМЗ. Для него ситуация с поставками лома тоже может измениться к лучшему не ранее 2016 г. Но главным образом она сейчас все-таки зависит от собственника.

Совершенно очевидно, что продать ДЭМЗ реальному игроку с сильными позициями на рынке у “Мечела” не получится. На это указывает тот факт, что компания И.Зюзина ранее целый год безуспешно искала хорошие руки, в которые можно пристроить ДЭМЗ.

Также ясно, что и на сделку с В.Варшавским челябинцы в итоге пошли не от хорошей жизни — ведь один раз этот предприниматель уже доказал свою несостоятельность в управлении металлургическим бизнесом.

Другое дело, что те самые реальные игроки с сильными позициями на рынке, о которых говорилось выше, сейчас заняты вопросами выживания. Им не до новых поглощений.

Тут предостережением может служить ситуация с самим “Мечелом”, сначала “проглотившим” предприятия “Эстара”, а теперь имеющим проблемы с платежами по собственным долгам.

Также можно вспомнить, что 5 своих металлургических предприятий в Румынии “Мечел” был вынужден продать… за $70.

Для сравнения: один из этих метзаводов в Тарговиште “Мечел” купил в 2002 г. за $4 млн, метзавод в Кымпии-Турзи в 2003 г. — за $3 млн, заводы в Оцелу и в Бузэу в 2008 г. — за $221 млн, в Браиле в 2010 г. (уже в период глобального кризиса) — за $12 млн.

Но если учесть, что только по итогам 2013 г. все эти предприятия должны были принести консолидированный убыток $79,2 млн — может, это было и правильное решение, не умножать убытки.

В любом случае данный пример наглядно показывает, насколько сложно сейчас с продажей металлургических предприятий.

Между тем деловые СМИ сообщали со ссылкой на источники в “Мечеле”, что И.Зюзин хочет не просто избавиться от ДЭМЗ (как это было в случае с румынскими активами холдинга), а еще и получить за него справедливую рыночную цену.

Желание в принципе вполне понятное, но оно еще больше усложняет задачу поиска новых владельцев для донецкого электрометзавода. Поэтому гораздо более реалистичным представляется следующий сценарий.

ДЭМЗ так и останется у “Мечела”, который в итоге должен “разрулить” свои долговые проблемы с помощью господдержки. К примеру, за счет рефинансирования в государственных Сбербанке России, Внешэкономбанке и Внешторгбанке.

Подобным путем в 2008-2009 гг. президент РФ Владимир Путин уже спасал от банкротства по долгам перед западными кредиторами холдинг “Российский алюминий” Олега Дерипаски. И сейчас он однозначно не заинтересован в падении одного из столпов российского горно-металлургического комплекса.

Не случайно еще в декабре прошлого года вице-премьер РФ Аркадий Дворкович (ранее 4 года работавший в должности помощника президента РФ) сообщил о намерении провести совещание с руководителями российских банков и убедиться, что они “не намерены делать резких движений в отношении долгов Мечела”.

После того, как компания И.Зюзина порешает насущные вопросы с банкирами по своим долгам, у нее появится возможность профинансировать запуск в работу ДЭМЗ. Вот только когда это произойдет?

Виталий КРЫМОВ