PetroChina замыслила всемирную экспансию

Крупнейшая нефтяная компания Китая PetroChina планирует к 2020 г. потратить на покупку зарубежных активов не менее $60 млрд. и потеснить на мировом рынке нефти западные корпорации, такие как Exxon Mobil и British Petroleum Plc.

“Наша цель — стать международной интегрированной энергетической компанией”,— заявил председатель PetroChina Цзян Цземинь, объявляя об инвестиционных планах компании. Цзян Цземинь также сообщил, что PetroChina сконцентрируется на развитии своего нефтегазового бизнеса и не будет инвестировать в возобновляемые источники энергии.

В последние пять лет PetroChina ежегодно тратила около $2-3 млрд. на покупку иностранных активов. Однако во время кризиса объемы иностранных инвестиций компании резко выросли в связи с падением цен на активы. По итогам 2009 г. PetroChina потратила $7 млрд. на покупку нефтеперерабатывающих заводов и блоков с месторождениями в Австралии, Канаде, Сингапуре, а также в Центральной Азии. Могла бы потратить и больше — чистая прибыль PetroChina по итогам 2009 г. составила $15,2 млрд.

Общая заявленная сумма означает, что в течение ближайших десяти лет PetroChina готова тратить ежегодно на приобретение зарубежных активов около $6 млрд. В середине марта стало известно, что PetroChina совместно с англо-голландским концерном Royal Dutch Shell купят австралийскую компанию Arrow Energy, добывающую природный газ из угольных пластов, за $3,2 млрд.

Бизнес-план PetroChina предполагает, что в 2006-2010 гг. она должна стать крупнейшим игроком в Китае, а в 2011-2020 гг. — одним из ведущих поставщиков нефти и нефтепродуктов на мировом рынке.

Активность PetroChina за пределами Китая отразилась на уверенности инвесторов и капитализации компании. За последние 12 месяцев акции PetroChina выросли в цене на 43%, в то время как ценные бумаги British Petroleum подорожали на 36%, а Exxon Mobil стали дешевле на 3,1%. По капитализации PetroChina обошла Exxon Mobil в конце 2009 г. и сейчас дороже ее на 5%. Выручка и активы китайской компании за последние пять лет удвоились.

Хотя рентабельность PetroChina за последние годы снизилась, она остается более высокой, чем у западных конкурентов, в том числе из-за разницы в налогообложении: в 2009 г. рентабельность PetroChina по чистой прибыли была 10%, а в 2005 г. — 24%. Для сравнения, рентабельность Exxon Mobil — 6%, British Petroleum — 7%. При этом PetroChina существенно отстает от западных конкурентов по производственным показателям. В 2009 г. PetroChina добывала в среднем 0,844 млрд. баррелей нефти в день, Exxon Mobil — 2,387 млрд. баррелей, British Petroleum — 2,535 млрд. баррелей.

Китайские нефтяные компании вложили не менее $13 млрд. в зарубежные активы с декабря 2009 г., пользуясь преимуществом экономического спада и снижением цен на ресурсы. С 1992 по 2009 г. китайские нефтяные компании инвестировали в свое развитие $44,4 млрд. На PetroChina пришлась львиная доля этой суммы — $25,4 млрд. Sinopec потратила $12,6 млрд., CNOOC — $3,4 млрд. Характерно, что в последние годы новые активы все чаще покупаются за пределами Китая. За весь 2009 г. китайские компании потратили на приобретение активов рекордные $32 млрд.

Эксперт компании IHS Global Insight Томас Гридер считает, что объектами интереса китайских государственных компаний прежде всего станут крупные неразработанные месторождения. “В этом смысле для них интересны страны, где китайские компании уже присутствуют,— Ангола и Нигерия. Кроме того, большой потенциал, с точки зрения разработки, представляют месторождения нефтяных песков в Венесуэле и Канаде. На Ближнем Востоке возможная цель для китайских инвестиций — Ирак”,— полагает аналитик. Эксперты отмечают, что покупка активов за границей и диверсификация портфеля — часть китайской стратегии по расширению влияния.

“Китай тратит не менее $6 млрд. ежегодно, и это значимо для любой крупной нефтяной компании. Это ставит PetroChina на равные или даже опережающие позиции по сумме расходов на нефтяные активы”,— говорит аналитик Sanford C.Bernstein в Гонконге Нил Беверидж. По его словам, глобальные игроки раз в 5-10 лет объявляют о сделках на $30 млрд. Так, в декабре о такой сделке как раз объявила Exxon Mobil, которая намерена купить американскую компанию XTO Energy. за $27 млрд. Нил Беверидж полагает, что, согласно плану PetroChina, расходы китайской компании могут быть выше, чем у западных конкурентов. Впрочем, некоторые аналитики отмечают иную проблему, с которой может столкнуться PetroChina: возможностей найти потенциальные объекты для покупки будет не так уж и много.

Дмитрий БОНДАРЕНКО