Госдолг по-гречески

Успешно разместив на рынке облигации на €5 млрд, Греция вчера закрыла примерно четверть потребностей в рефинансировании внешнего долга весной 2010 года. Инвесторов не отпугнул даже захват левыми демонстрантами здания минфина Греции — доходность в 6,39% обеспечила готовность правительства страны сокращать социальные расходы, повышать НДС и налог с продаж.

Греция вчера успешно разместила десятилетние гособлигации на €5 млрд, при этом спрос на госбумаги превысил предложение. Всего Греция получила заявок на €11 млрд, сообщил Bloomberg со ссылкой на банкиров, участвовавших в размещении. “За первый час поступили заявки на €7 млрд, правительство рассчитывало продать облигации на €5 млрд”,— подтвердил глава греческого агентства по управлению госдолгом Петрос Христодулу.

Правительство предлагало новые долговые обязательства Греции с премией в 300 базисных пунктов к эталонным для Европы немецким десятилетним бумагам и итоговой доходностью в 6,39%. Доходность по уже обращающимся на рынке десятилетним гособлигациям Греции со сроком погашения в июле 2019 года составляет 6,1%. Инвесторы готовы были покупать бумаги с премией и в 290 процентных пунктов. Лид-менеджерами выступили Barclays, HSBC, Nomura, National Bank of Greece и Piraeus Bank.

Начало продаж нового госдолга показало, что рынок положительно реагирует на новый пакет мер по снижению дефицита бюджета, представленный 3 марта премьер-министром Греции Георгиосом Папандреу. Правительство Греции одобрило меры, которые позволят дополнительно уменьшить дефицит бюджета страны на €4,8 млрд сверх объявленных ранее сокращений — это должно снизить его с 12,7% ВВП до 8,7% в 2010 году (максимум дефицита в ЕС определен как 3% ВВП). Расходная часть бюджета потеряет €2,4 млрд, его доходную часть планируется увеличить на ту же сумму — за счет второго за год подъема акцизов на табак и алкоголь и налога с продаж. Также Афины намерены сократить на 30% дополнительные праздничные денежные выплаты госслужащим, заморозить пенсионные выплаты и повысить НДС с 19% до 21%.

Успехи греческого Минфина сопровождались протестами оппозиции в Афинах — вчера демонстранты его просто захватили вместе с прилегающими улицами и вывесили на здании плакат, призывающий встать на борьбу с бюджетными сокращениями. Стоимость страховки на случай дефолта (CDS) по госдолгу Греции вчера также впервые за неделю начала расти —CDS, по данным CMA DataVision, подорожали на 11 базисных пунктов, до 305,5.

Госдолг Греции превышает 116% ВВП (см. график) и достигает €300 млрд. До мая Афинам предстоит рефинансировать €20 млрд, размещения в 2010 году будут продолжены. На протяжении всей недели греческий премьер Георгиос Папандреу пытался договориться в европейских столицах о том, чтобы другие страны зоны евро помогли Греции занимать дешевле. Сегодня премьер встретится в Берлине с канцлером Германии Ангелой Меркель — но вчера канцлер заявляла, что “речи о помощи Греции на встрече не будет”. Также в среду FT сообщала, что правительство Греции готово обратиться за финансовой помощью к МВФ, но вчера представитель фонда Кэролайн Аткинсон пояснила, что в ходе предстоящего визита господина Папандреу в Вашингтон контактов с руководством МВФ не планируется.

Олег САПОЖКОВ