“Фосагро” умерила аппетиты

“Фосагро” оценила себя перед выходом на биржу до $6,1 млрд, что на $2 млрд ниже ожиданий банков — организаторов IPO. Уже в первый день встреч с инвесторами компания заполнила книгу заявок на две трети. Среди потенциальных покупателей “Сибур” и банк “Россия”, владельцы которого давно знакомы с Владимиром Путиным.

Книга заявок IPO российского агрохимического холдинга “Фосагро” подписана на две трети в первый день встречи с инвесторами (road-show), сообщает Reuters со ссылкой на источника на финансовом рынке. “Якорными” инвесторами при размещении “Фосагро” на бирже станут нефтехимическая компания “Сибур” и банк “Россия”: “Сибур” планирует купить акций на $100 млн, банк “Россия” — примерно на $50 млн, цитирует Reuters источника.

В рамках IPO на биржах в Лондоне и в Москве акционеры “Фосагро” могут продать обыкновенные акции российским инвесторам, а также акции и глобальные депозитарные расписки (GDR) зарубежным институциональным и частным инвесторам. Во вторник

“Фосагро” объявила ценовой диапазон IPO: $13-$16,5 за расписку и $390-$495 за акцию. Всю компанию при этом оценили в диапазоне от $4,8 млрд до $6,1 млрд.

Цена размещения будет объявлена 13 июля, начало торгов намечено на 18 июля. Как ожидается, объем размещения составит не менее $500 млн. В случае высокого спроса на бумаги, организаторы IPO смогут выкупить GDR в размере 15% от объема размещения. Ранее сообщалось, что “Фосагро” может продать 10%-15% акций из 81,23% акций, принадлежащих сенатору от Мурманской области Андрею Гурьеву и членам его семьи.

Предварительная оценка “Фосагро” оказалась ниже ожиданий банков-организаторов IPO, оценивших компанию от $6 млрд до $8,6 млрд. Но аналитики считают снижение стоимости всей компании “справедливым”.

“Диапазон не кажется слишком заниженным: это IPO, рынок эту компанию не знает. На мой взгляд [оценка “Фосагро” в] $6,1 млрд — это уже дорого”, — говорит аналитик банка “Открытие” Денис Габриелик.

В середине июня гендиректор “Фосагро” Максим Волков называл две цели выхода компании на биржу: найти средства для потенциальных покупок, хотя глобальные сделки пока не планируется, и получить оценку компании для обмена бумаг “Фосагро” на 26,7% акций в ее “дочке” ОАО “Апатит”, принадлежащих государству. Но, как стало известно во вторник, 28 июня, Минэкономразвития отказало “Фосагро” в обмене”, сообщает “Интерфакс” со ссылкой на инвестиционный меморандум “Фосагро”. В министерстве считают, что госпакет “Апатита” может быть приватизирован в 2011 году. Участие государства в “Апатите” “Фосагро” называет “риском”: бумаги могут купить конкуренты, что негативно скажется на бизнесе.

Но риски не оттолкнули “Сибур” от участия в IPO: совет директоров уже принял соответствующее решение. Компания планирует обменять акции “Сибур-Минудобрений” на акции “Фосагро” и участие в ее размещении позволит аккумулировать блокпакет компании, говорит аналитик Банка Москвы Юрий Волов. Интерес банка “Россия” к “Фосагро” Габриелик объясняет тем, что это “хороший актив”. Как рассказали “Газете.Ru” в банке “Россия”, решение будет приниматься “исходя из привлекательности цены”: “В любом случае, если наше участие в размещении состоится, то якорным инвестором мы становится не планируем”.

Привлекательности “Фосагро” добавляет знакомство владельцев компании и “якорных” инвесторов IPO с премьер-министром Владимиром Путиным, указывает аналитик российского инвестбанка. Одним из бенифициаров банка “Россия” является Юрий Ковальчук, которого называют близким другом Владимира Путина. Акционер и член совета директоров “Фосагро” Владимир Литвиненко также хорошо знаком с Владимиром Путиным: он руководил ученым советом Санкт-Петербургского горного университета, где Путин защищал кандидатскую диссертацию. Другим бенифициаром банка “Россия” является Геннадий Тимченко, также знакомый Путина и бизнес-партнер владельца “Сибура” Леонида Михельсона.

По мнению большинства аналитиков, спрос на акции “Фосагро” будет высоким, несмотря на неудачные попытки российских компаний разместиться в Лондоне зимой и весной в начале года, когда от размещения отказались “Вертолеты России” и группа DME, управляющая аэропортом Домодедово, “Евросеть”, машиностроительный ЧТПЗ, золотодобывающая компания Nord Gold и группа “Кокс”. Ситуация на рынке удобрений достаточно благоприятная для размещения, считает Волов.

Владислав НОВЫЙ